Điểm chínhTiềm năng tăng trưởng của ngành robot hình người phụ thuộc vào việc sản xuất hàng loạt, chi phí và triển khai ứng dụng có thể cùng tiến triển hay không; lợi ích đối với các doanh nghiệp linh kiện liên quan cũng phụ thuộc vào khả năng tham gia chuỗi cung ứng và năng lực sản xuất hàng loạt.
Vì sao 2026 là thời điểm quan trọng?
- Wanlian Securities nhận định robot hình người đang chuyển từ các đột phá công nghệ sang thương mại hóa quy mô lớn, và 2026 là thời điểm quan trọng để xác thực sản xuất hàng loạt và triển khai ứng dụng. Tesla, Unitree Robotics, AgiBot và UBTECH đang thúc đẩy tiến độ sản xuất hàng loạt.
- Về nhu cầu, già hóa dân số và chi phí lao động tăng là những động lực dài hạn; chính sách, vốn và các vòng cải tiến mô hình AI quy mô lớn cũng đang thúc đẩy sự phát triển của ngành. Wanlian Securities dự báo ứng dụng sẽ dần chuyển từ phân khúc doanh nghiệp sang phân khúc người tiêu dùng.
Việc giảm giá sẽ ảnh hưởng đến chuỗi ngành như thế nào?
- Giá cả là tiền đề quan trọng để thương mại hóa quy mô lớn. Wanlian Securities cho biết các doanh nghiệp trong nước đã đưa giá robot hoàn chỉnh từ mức hàng triệu nhân dân tệ xuống mức hàng trăm nghìn nhân dân tệ thông qua tự chủ phát triển công nghệ và tích hợp chuỗi cung ứng.
- Công ty chứng khoán này quan tâm đến các nhà sản xuất linh kiện cốt lõi đã tham gia hoặc có khả năng tham gia chuỗi cung ứng của Tesla và Unitree Robotics, đặc biệt ở các khâu có giá trị cao và rào cản công nghệ lớn như bộ giảm tốc chính xác, bộ chấp hành và cảm biến. Khả năng sản xuất hàng loạt chất lượng cao với chi phí thấp hơn là điều kiện quan trọng để các nhà sản xuất liên quan được hưởng lợi.
Định giá và tiến độ kinh doanh của các công ty hiện ra sao?
- Wanlian Securities cho biết định giá chỉ số robot hình người ở khoảng 7% trên thang phân vị lịch sử năm năm, trong khi phân vị của năm gần đây đã tăng lên khoảng 11%; theo nhận định của công ty, định giá ngành đã phục hồi phần nào trong ngắn hạn, nhưng xét dài hạn vẫn ở vùng đáy lịch sử.
- Wanxiang Qianchao đã xác định robot là mảng kinh doanh chiến lược lớn thứ ba và đang thúc đẩy nghiên cứu, phát triển và công nghiệp hóa các bộ phận như mô-đun khớp nối và vòng bi chuyên dụng. Hiện công ty chủ yếu phục vụ các khách hàng hàng đầu trong ngành và đã giao một số lượng nhỏ mẫu thử.
- Trong khi đó, Boton Technology sử dụng một nhóm chuyên trách để phát triển thứ cấp robot nhằm phối hợp với hệ thống băng tải; các robot bốn chân và hai chân được phát triển thứ cấp đã nhận được đơn đặt hàng từ BHP.
