Bernstein: Các cuộc tấn công nhà máy lọc dầu Nga có thể hỗ trợ biên lợi nhuận lọc dầu đến năm 2027

Quy mô công suất lọc dầu Nga bị ảnh hưởng lớn đến mức nào?

Kết hợp hình ảnh vệ tinh và các bản tin, Bernstein ước tính các nhà máy lọc dầu Nga bốc cháy gần đây có tổng công suất khoảng 1,5 triệu thùng/ngày, tương đương khoảng 2% công suất lọc dầu toàn cầu; tổng công suất các nhà máy bị tấn công kể từ tháng 8 năm 2026 vào khoảng 5 triệu thùng/ngày, tương đương khoảng 5% toàn cầu.
Hai con số lần lượt phản ánh các vụ cháy gần đây và phạm vi tấn công lũy kế kể từ tháng 8, đo lường quy mô công suất của các nhà máy liên quan. Phần nội dung báo cáo mô tả khoảng 1,5 triệu thùng/ngày gần đây là công suất ngừng hoạt động, trong khi tiêu đề biểu đồ đưa ra mức công suất ngừng hoạt động khoảng 2 triệu thùng/ngày.

Tổ chức này chồng kết quả phát hiện cháy theo thời gian thực lên hình ảnh vệ tinh và kết hợp với thông tin báo chí, tập trung vào các nguồn tiếng Nga và tiếng Ukraine; khoảng thời gian quan sát cháy lần này là bảy ngày tính đến ngày 2 tháng 11.
Việc phát hiện cháy diễn ra theo thời gian thực, nhưng hình ảnh nền có thể không theo thời gian thực và cũng không nhất thiết thể hiện thiệt hại thực tế. Mức độ rõ ràng của bằng chứng cháy khác nhau giữa các nhà máy: Kstovo và Taneco, có công suất lần lượt là 340 nghìn và 200 nghìn thùng/ngày, có bằng chứng cháy rõ ràng; Omsk với công suất 430 nghìn thùng/ngày và Kirishi với công suất 420 nghìn thùng/ngày không có bằng chứng cháy rõ ràng.

Bernstein cho rằng ngay cả khi tạm thời chưa xét đến việc eo biển Hormuz bị gián đoạn, tình trạng gián đoạn nguồn cung lọc dầu toàn cầu có thể tiếp tục ở mức cao chừng nào Nga và Ukraine chưa đạt được một hình thức thỏa thuận hòa bình hoặc ngừng bắn, qua đó hỗ trợ chênh lệch giá giữa sản phẩm dầu tinh chế và dầu thô, tức biên lợi nhuận lọc dầu.
Theo đánh giá của tổ chức này, việc biên lợi nhuận được duy trì sẽ giúp các doanh nghiệp lọc dầu và công ty dầu khí tích hợp hưởng lợi ít nhất đến năm 2027. Tổ chức này xếp hạng ExxonMobil là vượt trội thị trường và Chevron là phù hợp thị trường.