Báo cáo nghiên cứu hằng ngày: Mở rộng công suất mô-đun quang, tăng giao hàng lưu trữ năng lượng và đẩy nhanh thương mại hóa thuốc cải tiến

Việc giao hàng và mở rộng công suất mô-đun quang đã tiến triển đến đâu?

HGTECH bắt đầu tăng tốc giao hàng LPO 800G trong nửa cuối năm 2026. Nhà máy tại Thái Lan giao khoảng 100 nghìn sản phẩm mỗi tháng và đã ký các đơn hàng dài hạn; dự kiến giao 1,2 triệu đến 1,5 triệu sản phẩm thuộc dòng này trong năm 2027.
LPO 1.6T tốc độ cao hơn vẫn đang được gửi mẫu thử nghiệm, dự kiến hoàn tất trong quý đầu năm 2027; định hướng nhu cầu năm tới là 1 triệu đến 2 triệu sản phẩm. Tổng công suất ở nước ngoài của công ty hiện khoảng 200 nghìn sản phẩm mỗi tháng, dự kiến vượt 1 triệu sản phẩm trong quý ba năm 2027, trong đó phần lớn công suất dành cho tăng sản lượng 1.6T.
NPO 6.4T đã đạt tư cách nhà cung cấp của một khách hàng Bắc Mỹ. Sau khi hoàn thiện thiết kế sản phẩm, việc gửi mẫu thử nghiệm đang được triển khai và dự kiến giao hàng số lượng lớn vào tháng 7 năm 2027.

Trong quý ba, cơ cấu giao hàng lá đồng mạch điện tử của Defu Technology chuyển từ chủ yếu là sản phẩm thông thường sang sản phẩm cao cấp như HVLP và RTF; lượng giao hàng HVLP vượt 1500 tấn. Phí gia công các loại lần lượt tăng từ đầu năm, trong đó HVLP cao cấp tăng rõ rệt hơn.
Defu Technology đang thử nghiệm lô nhỏ lá đồng nền cho mô-đun quang cùng các khách hàng chính, dự kiến cung ứng số lượng lớn trong quý đầu năm 2027. Sản phẩm dành cho đế IC có chu kỳ xác thực dài hơn, dự kiến hoàn tất thử nghiệm vào giữa năm.
Cơ sở lắp ráp robot hoàn chỉnh tại Côn Sơn của Lens Technology đã nâng sản lượng lên hàng trăm máy mỗi ngày. Khi thiết bị tự động hóa được đưa vào, công ty dự kiến bảo đảm công suất trên 10 nghìn máy mỗi tháng cho mỗi dòng sản phẩm Q và T của khách hàng; đế kính TGV của công ty đã hoàn tất lần thử nghiệm và xác thực đầu tiên của khách hàng.

Sungrow giao 41 GWh sản phẩm lưu trữ năng lượng trong ba quý đầu năm 2026, so với 29 GWh cùng kỳ năm trước. Riêng quý ba đạt 17 GWh, tăng 24% so với quý trước. Công ty dự kiến cả năm vượt 60 GWh và, dựa trên đơn hàng hiện có, lượng giao hàng năm 2027 có thể gần gấp đôi.
Có độ trễ giữa giao hàng và ghi nhận doanh thu: các dự án lưu trữ năng lượng ở nước ngoài thường mất khoảng nửa năm từ lúc giao hàng đến khi ghi nhận doanh thu. Doanh thu ghi nhận trong quý ba chủ yếu tương ứng với hàng giao trước quý hai; hàng giao trong quý ba sẽ dần được phản ánh trong vài quý tới.
Đối với biến tần, lượng giao hàng ở nước ngoài trong ba quý đầu tăng từ 66 GW cùng kỳ năm trước lên 75 GW, trong khi tại thị trường nội địa giảm từ 43 GW xuống 28 GW. Tỷ trọng doanh thu nước ngoài tăng đã thúc đẩy khả năng sinh lời của mảng này cải thiện so với cùng kỳ.

Mảng chẩn đoán in vitro quốc tế của Mindray Medical tăng hơn 25% trong ba quý đầu năm, trong đó mảng miễn dịch tăng gần 40%. Tổng số khách hàng lớn trong nước liên quan đến lắp đặt thiết bị và tăng sử dụng thuốc thử vượt 264; tỷ trọng doanh thu thuốc thử từ khách hàng lớn trong doanh thu thuốc thử IVD nội địa tăng lên 48%, cao hơn mức 45% của năm 2025.
Huadong Medicine đạt 2,528 tỷ nhân dân tệ doanh thu bán sản phẩm cải tiến và dịch vụ đại lý trong ba quý đầu năm 2026, tăng 48,33% so với cùng kỳ và chiếm 21,76% doanh thu công nghiệp dược bao gồm mảng CSO. Khoảng 10 sản phẩm cải tiến có thể được phê duyệt trong năm 2027, làm tăng số sản phẩm thương mại hóa.
Ruituoxin của Huadong Medicine được tung ra thị trường vào tháng 6 năm 2026, với doanh số gần một trăm triệu nhân dân tệ tính đến cuối tháng 9. Hồ sơ xin cấp phép lưu hành cho chỉ định kiểm soát cân nặng của sản phẩm GLP-1 phân tử nhỏ dạng uống HDM1002 đã được nộp và đang chờ tiếp nhận; dự kiến được phê duyệt vào cuối năm 2027 hoặc nửa đầu năm 2028.

Hongfuhan cho biết tấm làm mát bằng chất lỏng và mô-đun nguyên tủ đã được sản xuất và giao hàng hàng loạt trong quý ba, là phần đóng góp tăng thêm cốt lõi cho tăng trưởng lợi nhuận kỳ này. Tấm làm mát bằng nước, mô-đun làm mát bằng chất lỏng và bộ phân phối nước đang được cung ứng ổn định với số lượng lớn cho khách hàng hiện hữu theo kế hoạch sản xuất của họ.
Khách hàng mới vẫn đang ở các giai đoạn chứng nhận sản phẩm, thử nghiệm giải pháp và đưa vào sản xuất hàng loạt. Linh kiện robot chính xác đang ở giai đoạn gửi mẫu và giao lô mẫu nhỏ cho khách hàng Bắc Mỹ; tiến triển tiếp theo phụ thuộc vào nhu cầu khách hàng, các mốc xác thực và tiến độ sản xuất hàng loạt của dự án.