Goldman Sachs: Dòng tiền luân chuyển nhanh hơn trên thị trường chứng khoán châu Á giữa phiên, cổ phiếu phần cứng Hàn Quốc và Đài Loan suy yếu, cổ phiếu internet Hồng Kông phục hồi

Dòng tiền luân chuyển trên thị trường châu Á rõ nét đến mức nào?

Vào giữa phiên ngày 5 tháng 11, chỉ số tổng hợp Hàn Quốc giảm 5,18% và chỉ số gia quyền Đài Loan giảm 2,54%; trong khi đó, chỉ số Hang Seng tăng 3,09% và chỉ số CSI 300 tăng 0,36%. Goldman Sachs liên hệ sự phân hóa trong khu vực với việc nhà đầu tư rút vốn khỏi phần cứng AI.
Giá dầu thô giảm có lợi cho các nước nhập khẩu dầu nhưng gây sức ép lên cổ phiếu năng lượng; năng lượng tái tạo, một số cổ phiếu vật liệu và các nền tảng internet Trung Quốc thu hút dòng tiền. Thị trường Nhật Bản cũng phân hóa, với cổ phiếu ô tô tăng còn các cổ phiếu liên quan đến chip và AI suy yếu.

Tại thị trường Hàn Quốc, theo các báo cáo, Samsung Electronics và SK Hynix đều giảm hơn 5% vào giữa phiên. Goldman Sachs cho biết các nhà đầu tư đánh giá lại mức độ tiếp xúc với AI sau chiến thắng áp đảo của đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ; trong khi đó, cổ phiếu năng lượng sạch và điện mặt trời được hỗ trợ bởi kỳ vọng về chính sách.
Cổ phiếu bán dẫn Đài Loan tiếp tục suy yếu. Trong phiên giao dịch trước đó, nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 149,9 tỷ đô la Đài Loan mới cổ phiếu Đài Loan, trong khi các vị thế tài trợ ký quỹ giảm 22,9 tỷ đô la Đài Loan mới; kế hoạch siết chặt kiểm soát xuất khẩu chip sang Trung Quốc đại lục của Đài Loan cũng gia tăng áp lực lên ngành công nghệ.
Biến động không chỉ theo một chiều: trong phiên trước đó, chỉ số gia quyền Đài Loan từng phục hồi mạnh từ mức thấp nhất trong ngày; hai doanh nghiệp bán dẫn hàng đầu Hàn Quốc cũng thu hẹp mức giảm trong phiên từ 5%–7% xuống dưới 1,5% khi đóng cửa.

Ngành năng lượng tái tạo Trung Quốc đại lục dẫn đầu đà tăng, nhờ hỗ trợ từ chính sách trong nước và kỳ vọng mạnh hơn sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ. Trong nhóm TMT, diễn biến phân hóa: ứng dụng AI và phần mềm tăng mạnh, trong khi phần cứng yếu hơn; các ngành dầu mỏ, than và tài chính tụt lại.
Giao dịch tại đại lục vẫn sôi động: giá trị giao dịch phiên trước vượt 2 nghìn tỷ nhân dân tệ, và Goldman Sachs dự báo con số này sẽ vượt 2,5 nghìn tỷ nhân dân tệ vào ngày 5 tháng 11, cao hơn khoảng 50% so với mức bình quân 20 ngày. Dù chỉ số Shanghai Composite xóa được mức giảm khoảng 1% lúc mở cửa, chỉ số vẫn gặp kháng cự gần đường trung bình động 20 ngày tại 3701 điểm.
Tại thị trường Hồng Kông, nhà đầu tư chuyển từ phần cứng AI sang các nền tảng internet Trung Quốc. Goldman Sachs cho biết thị trường quay lại chú ý đến cổ phiếu nền tảng có định giá tương đối thấp, với Alibaba, Tencent và Meituan nằm trong nhóm dẫn đầu đà tăng; mô hình Hy4 mới ra mắt của Tencent cũng tạo chất xúc tác cho ngành công nghệ.

Sự suy yếu của cổ phiếu liên quan đến chip và AI kéo chỉ số Nikkei giảm 1,49% vào giữa phiên; đà tăng của cổ phiếu ô tô hỗ trợ chỉ số TOPIX có phạm vi rộng hơn.
Nhờ kỳ vọng thuế quan được nới lỏng, Toyota, Nissan và Honda có lúc lần lượt tăng 8,5%, 7,9% và 7,2%. Các công ty thương mại cũng hỗ trợ thị trường: Mitsubishi Corporation nâng dự báo lợi nhuận ròng cả năm lên 1,2 nghìn tỷ yên và công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu trị giá 1 nghìn tỷ yên.