Goldman Sachs: Google dự định đầu tư 15 tỷ đô la để xây dựng các trung tâm dữ liệu tại Malaysia; chú ý đến đơn hàng của các nhà cung cấp thiết bị Nhật Bản

Kế hoạch đầu tư của Google mang lại những thay đổi gì?

Google công bố kế hoạch đầu tư 15 tỷ đô la vào các trung tâm dữ liệu tại Malaysia từ 2027 đến 2028. Goldman Sachs xem đây là khoản đầu tư quy mô lớn, tập trung trong một khoảng thời gian tương đối ngắn.
Goldman Sachs nhận thấy hoạt động xây dựng trung tâm dữ liệu AI tạo sinh tại châu Á đang bùng nổ; trái lại, một số dự án ở Mỹ đang gặp những vấn đề như các phong trào phản đối.

Trước đây, Mitsubishi Electric cho biết đã nhận được yêu cầu tìm hiểu về việc tham gia xây dựng một dự án trung tâm dữ liệu lớn tại châu Á. Goldman Sachs cho rằng đây có thể là dự án ở Malaysia mà Google đã công bố.
Fuji Electric đã nhận được đơn hàng thiết bị điện cho các trung tâm dữ liệu tại châu Á, còn Fujikura cũng đã nhận được đơn hàng sản phẩm đi dây quang. Goldman Sachs cho rằng nếu hai công ty giành được thêm dự án thì đó sẽ là diễn biến tích cực.
Goldman Sachs duy trì khuyến nghị Mua đối với Mitsubishi Electric và Fujikura, đồng thời duy trì khuyến nghị Bán đối với Fuji Electric. Với Fuji Electric, việc khách hàng trung tâm dữ liệu sớm áp dụng các sản phẩm như thiết bị phân phối điện, bộ lưu điện và bảng điều khiển là một trong những rủi ro đối với khuyến nghị được Goldman Sachs liệt kê.

Goldman Sachs cho rằng khi hoạt động xây dựng trung tâm dữ liệu được đẩy mạnh, lưới điện cần được nâng cấp để đáp ứng nhu cầu điện của các trung tâm này. Daihen có nhà máy thiết bị điện ở nước ngoài tại Thái Lan, còn Hitachi hoạt động trong lĩnh vực lưới điện trên toàn cầu; do đó, cả hai công ty có thể được hưởng lợi.
Việc chuyển nhu cầu thành doanh số vẫn phụ thuộc vào tiến độ dự án: Goldman Sachs lưu ý rằng nhu cầu thiết bị điện của Daihen có thể chuyển thành doanh số chậm hơn do dự án bị trì hoãn; các dự án truyền tải và phân phối điện của Hitachi cũng đối mặt với nguy cơ chậm trễ và chi phí đầu vào tăng mạnh.
Goldman Sachs đưa xu hướng đơn hàng trong tương lai của từng công ty vào danh sách những điểm cần theo dõi. Với Fujikura, lợi ích từ đầu tư của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô siêu lớn đến chậm và các đối thủ về cáp quang mật độ siêu cao bắt kịp là những rủi ro mà công ty chứng khoán này nêu ra.