Yếu tố nào chủ yếu giúp quý ba vượt kỳ vọng?

  • Doanh thu quý ba của AMD đạt 13,377 tỷ đô la, tăng 44,7% so với cùng kỳ, cao hơn mức đồng thuận của thị trường là 13,114 tỷ đô la và nhỉnh hơn dự báo 13,268 tỷ đô la của Goldman Sachs.
  • Doanh thu trung tâm dữ liệu đạt 8,546 tỷ đô la, cao hơn dự báo 8,249 tỷ đô la của thị trường; doanh thu mảng trò chơi đạt 773 triệu đô la, cũng cao hơn dự báo 674 triệu đô la của thị trường. Trung tâm dữ liệu là cơ sở chính để Goldman Sachs đánh giá kết quả kinh doanh khả quan.
  • Mảng khách hàng hoạt động yếu hơn: doanh thu 2,949 tỷ đô la thấp hơn dự báo 3,077 tỷ đô la của thị trường và dự báo 3,126 tỷ đô la của Goldman Sachs.

Tăng trưởng doanh thu đi kèm kết quả lợi nhuận như thế nào?

  • Biên lợi nhuận gộp quý ba là 55,9%, thấp hơn một chút so với dự báo 56,1% của thị trường; biên lợi nhuận hoạt động là 29,3%, cao hơn dự báo 28,0% của thị trường.
  • Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP là 2.09 đô la, cao hơn dự báo 1.95 đô la của thị trường và dự báo 2.03 đô la của Goldman Sachs.

Dự báo quý bốn cao hơn kỳ vọng bao nhiêu?

  • Điểm giữa trong dự báo doanh thu quý bốn của công ty là 17 tỷ đô la, cao hơn mức đồng thuận 16,29 tỷ đô la của thị trường nhưng thấp hơn dự báo 17,592 tỷ đô la của Goldman Sachs. Theo điểm giữa của dự báo, doanh thu tăng 65,5% so với cùng kỳ và 27,1% so với quý trước.
  • Dự báo biên lợi nhuận gộp không theo GAAP là 55%, thấp hơn mức thực tế 55,9% của quý ba và tương đương với dự báo 55,3% của thị trường. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tính theo dự báo là 2.92 đô la, cao hơn dự báo 2.65 đô la của thị trường nhưng thấp hơn một chút so với dự báo 2.97 đô la của Goldman Sachs.

Goldman Sachs theo dõi những yếu tố tiếp theo nào?

  • Goldman Sachs dự đoán giá cổ phiếu sẽ tăng sau khi kết quả kinh doanh và dự báo được công bố, đồng thời cho rằng dự báo yếu trước đó của Intel đã làm giảm đáng kể kỳ vọng của nhà đầu tư. Ngân hàng duy trì khuyến nghị mua, với giá mục tiêu trong 12 tháng là 700 đô la.
  • Goldman Sachs theo dõi tốc độ tăng quy mô sử dụng MI450 tại các khách hàng lớn trong quý bốn và năm 2027, tính bền vững của tăng trưởng CPU máy chủ trong năm 2027, cùng xu hướng biên lợi nhuận gộp và nhu cầu PC. Các rủi ro giảm giá khác được ngân hàng nêu ra bao gồm việc triển khai GPU AMD liên quan đến thỏa thuận với Meta chậm hơn dự kiến và đòn bẩy hoạt động không đủ.