主题：德州仪器

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德州仪器三季度超预期：模拟芯片增长放大晶圆厂利润

德州仪器三季度营收同比增长28%，模拟芯片贡献九成增量；四季度收入和利润指引也高于市场共识。Evercore ISI看好长期份额增长，同时将温和的盘后反应视为半导体周期后期的信号。

Evercore ISI · 2026.10.28 00:02

德州仪器第三季度毛利率升至64.2%，第四季度收入指引明显强于季节性。美银认为合同提价主要在2027年发力，但若资本开支随增长上调，自由现金流拐点可能推迟最多一年。

美银 · 2026.10.26 04:54

三季度收入与毛利率、四季度指引均超过市场共识。摩根大通认为，工业、汽车和数据中心同步增长，而客户补库存尚未启动；2027年的进一步弹性来自提价与产能利用率提升，扩产支出则取决于需求强度。

摩根大通 · 2026.10.26 00:43

工业复苏与数据中心增长推动德州仪器营收、利润率超预期，四季度指引也强于季节性。Bernstein上调盈利预测和目标价，但将估值倍数从30倍降至25倍，认为当前股价已较充分反映增长。

Bernstein · 2026.10.24 08:07

三季度毛利率升至64.2%，四季度收入及EPS指引高于市场预期。高盛上调盈利预测和目标价，但认为高库存将使利润率修复落后于同业。

高盛 · 2026.10.24 03:50

工业、汽车与数据中心推动德州仪器业绩超预期，摩根士丹利上调盈利预测及目标价，但高估值与扩产投入仍限制其乐观程度。

摩根士丹利 · 2026.10.24 02:57

本期初评的分野在于业绩能否跨过买方预期：Meta广告量价齐升，德仪毛利率和现金流突出，泛林下季指引偏弱，IBM则靠软件交易落地带动增长回升。

TMT BREAKOUT · 2026.10.24 02:20

德州仪器三季度营收与毛利率高于预期，四季度收入指引强于季节性。花旗上调盈利预测，维持买入及345美元目标价，核心依据是工业与数据中心需求、充足产能和后续提价空间。

花旗 · 2026.10.23 18:03