西部数据：量价齐升，美银为何不担心资本开支增加？
每TB售价同比涨幅扩大至28%，主要客户需求可见度延伸至2031年。美银认为，新增投资主要用于提高单盘容量，而非增加硬盘台数；但产品切换也使短期降本幅度受限。
美银 ·
主题：西部数据
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西部数据：涨价推动业绩超预期，扩产投入为何未动摇摩根大通判断？
每TB售价涨幅加速，推动西部数据首财季收入和利润率超预期，次季指引继续高于共识。摩根大通上调盈利预测及目标价，关键在于出货容量恢复增长，以及新增投入主要用于磁头、盘片和技术切换。
摩根大通 ·
西部数据：提价支撑利润，增长瓶颈转向高容量硬盘供给
花旗回访管理层后指出，西部数据需求可见度延伸至2030—2031年，近期增长主要受供给约束。高容量产品切换有望增加容量出货，但也带来资本开支和短期成本压力。
花旗 ·
西部数据：出货容量略低于预期，价格与利润率推动业绩超预期
9月季度收入同比增长55%，出货容量略低于市场预期，但价格同比上涨约27%，毛利率达到58.1%。12月季度收入与盈利指引继续高于共识，花旗看好硬盘供需对定价的支撑，同时关注需求、成本和技术路线能否延续优势。
花旗 ·
西部数据业绩与指引双超预期，提价延续但盘后跌6%
野村跟踪西部数据2027财年首季业绩：营收与毛利率均超预期，下一季指引继续上修市场预期。管理层看好未来三至四个季度的价格空间，竞争对手增产则成为问答焦点。
野村 ·
西部数据业绩超预期：涨价延续，资本开支投向高容量硬盘
摩根士丹利认为，西部数据的盈利上修由容量增长与提价共同推动，新增资本开支主要支持高容量产品，而非扩大硬盘台数；维持增持评级，目标价上调至668美元。
摩根士丹利 ·
西部数据：硬盘涨价继续加速，盈利预测上调但目标价降至600美元
西部数据2027财年首季收入与EPS均超预期，下一季多数定价已锁定。Bernstein上调盈利预测、维持跑赢大市评级，同时下调估值倍数；HAMR量产与降本速度是主要变量。
Bernstein ·