主題：西部數據

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西部數據：量價齊升，美銀為何不擔心資本支出增加？

每 TB 售價年增幅擴大至28%，主要客戶需求能見度延伸至2031年。美銀認為，新增投資主要用於提高單顆硬碟容量，而非增加硬碟台數；但產品轉換也使短期降本幅度受限。

美銀 · 2026.10.30 02:44

每 TB 售價漲幅加速，推動西部數據首財季營收和利潤率超出預期，次季指引繼續高於市場共識。摩根大通上調盈利預測及目標價，關鍵在於出貨容量恢復增長，以及新增投入主要用於磁頭、碟片和技術轉換。

摩根大通 · 2026.10.30 02:45

花旗回訪管理層後指出，西部數據的需求可見度延伸至2030—2031年，近期成長主要受供應限制。高容量產品轉換有望增加容量出貨，但也帶來資本支出和短期成本壓力。

花旗 · 2026.10.30 02:45

9月季度營收年增55%，出貨容量略低於市場預期，但價格年增約27%，毛利率達58.1%。12月季度營收與獲利指引繼續高於市場共識，花旗看好硬碟供需對定價的支撐，同時關注需求、成本與技術路線能否延續優勢。

花旗 · 2026.10.30 02:45