¿En qué fase se encuentran los proyectos nacionales de capacidad de cálculo ante las dificultades de construcción en el extranjero?

  • El informe señala que las medidas regulatorias y de protección de los precios de la electricidad están ralentizando la expansión de los centros de datos en Estados Unidos; en varias zonas de Europa también han surgido llamamientos para detener la construcción de nuevos proyectos de gran escala. En contraste, gracias a sus ventajas en costes eléctricos, infraestructura y ejecución de ingeniería, China se considera un posible beneficiario de la inversión en capacidad de cálculo.
  • El proyecto de Ulanqab, en Mongolia Interior, prevé una capacidad de TI de hasta 800 MW; según se informa, está previsto entregar los primeros 120 MW en el plazo de un año, aunque esto sigue siendo un calendario previsto. Los datos operativos ofrecen otro punto de referencia: la tasa de utilización de los racks instalados por UCloud en el primer semestre de 2026 superó 95%, y ya se había reservado más de la mitad de los 3136 racks previstos para el Edificio D. El proyecto de Helingeer de Dongfang Guoxin registró ingresos de 104 millones de yuanes hasta el tercer trimestre de 2026; ya se han entregado y están operativos cuatro edificios, y se prevé entregar otros dos antes de fin de año.

¿Qué etapas faltan para que las ventajas de costes de la computación espacial puedan alcanzar escala?

  • El informe fija para Starship un objetivo de coste de lanzamiento de 20 a 40 dólares por kilogramo, muy inferior a los aproximadamente 5000 dólares de Falcon 9. El material sitúa el umbral de viabilidad económica entre 200 y 500 dólares por kilogramo. Sin embargo, esta ventaja de costes depende de que Starship consiga una recuperación reutilizable; el informe indica que en el vuelo de prueba número 15 se prevé intentar capturar simultáneamente el propulsor y la nave espacial.
  • Las estimaciones de la demanda espacial siguen siendo previsiones de las instituciones: el informe cifra en 41,16 mil millones de dólares los ingresos anualizados por alquiler de capacidad de cálculo para 2027, sitúa la escala de capacidad de cálculo entre 5 y 6 GW y menciona una demanda de aproximadamente 1,5 millones tarjetas de cálculo. Tomando como base 20 mil racks y un valor de 40 mil yuanes en placas de titanio por rack, estima unos 800 millones de yuanes de ingresos para el segmento de placas de titanio; aplicando un margen neto del 20%, calcula unos 160 millones de yuanes de beneficio. Entretanto, las HBM y GPU resistentes a la radiación siguen siendo un cuello de botella para la carga útil; está previsto que el primer grupo de satélites Starmind se lance en el tercer trimestre de 2027, lo que significa que sigue habiendo un desfase temporal entre las expectativas de demanda y la materialización de la cadena de suministro.

De la idea a los pedidos: ¿cómo distinguir los ingresos de la expansión de los servicios Token en el extranjero?

  • Wuxiang Yungu, filial de Runjian Co., firmó con una empresa extranjera un pedido de servicios Token por valor de 200 millones de dólares, con un contrato de un año, equivalente a aproximadamente 1,338 mil millones de yuanes. El modelo consiste en desplegar capacidad de cálculo en China, prestar servicios de llamadas a API en el extranjero y liquidar según el consumo de Token; los ingresos están vinculados al volumen real de llamadas.
  • Además del pedido, las instituciones prevén que la primera fase de Wuxiang Yungu genere ingresos anuales superiores a 3 mil millones de yuanes una vez que opere a plena capacidad, y estiman un margen bruto de 50%, un margen neto de 40% y un plazo de recuperación de la inversión inferior a dos años. La escala prevista para la segunda fase es 10 veces la de la primera, con capacidad para 200 mil tarjetas. El objetivo es obtener en 2026 la asignación de consumo energético, y se prevé que la producción aumente gradualmente en el segundo semestre de 2027. Estas cifras de expansión y rentabilidad corresponden a la construcción futura y a estimaciones a plena capacidad, y no equivalen al importe de los pedidos ya firmados.