Programa e invitado
Entrevista de Kitco News en la Conferencia de Inversión de Nueva Orleans, presentada por Jeremy Szafron, con Scott Melbye, director ejecutivo de Uranium Royalty Corp y vicepresidente ejecutivo de Uranium Energy Corp. Tiene más de 40 años de experiencia en el sector y trabajó en Cameco. Título original en inglés: Uranium Stocks Fell With AI, but Uranium Doesn't Need AI, Says Scott Melbye. Marcas de tiempo de los capítulos en la descripción: 00:47, 02:26, 04:30, 06:41, 12:08, 13:48, 14:54, 16:41, 19:35, 20:58, 22:08, 23:49.
Puntos clave
- Fuerte desconexión entre las cotizaciones y los fundamentos: el precio del uranio a largo plazo alcanzó un máximo histórico en agosto, pero las acciones de uranio siguen cayendo, en parte porque se agrupan en la cesta de infraestructura de IA y fluctúan con las tecnológicas. Sin embargo, eso constituye precisamente una oportunidad de entrada 0:58
- El uranio no necesita IA: hay 440 reactores en funcionamiento y 70 en construcción en todo el mundo. Incluso si no se construye ningún reactor más para centros de datos, el déficit de uranio durante los próximos 20 años será de 1,7 mil millones libras. Los miles de millones de dólares que Microsoft, Amazon y Google destinan a reiniciar reactores, modernizar unidades y construir pequeños reactores modulares son solo una ventaja adicional 1:43
- Las empresas de servicios públicos estadounidenses compraron uranio el año pasado a un precio medio de unos 58 dólares por libra, mientras que los contratos a largo plazo recién firmados ya se sitúan en 95–100 dólares por libra. Sin embargo, aún faltan contratos para una demanda de 186 millones libras durante los próximos 10 años. Las consultas de precios de las empresas de servicios públicos han aumentado notablemente y gran parte de la capacidad futura del proveedor líder Cameco ya está comprometida, por lo que estas empresas deben considerar nuevos productores que aún no han iniciado la construcción 4:50
- La Administración Nacional de Seguridad Nuclear de Estados Unidos afirma que las reservas de uranio para defensa se agotarán entre 2030 y 2040. El Departamento de Energía planea comprar 4 millones libras de uranio al año a partir de 2030, y los tratados exigen que sea de origen estadounidense. Esto beneficia directamente a productores estadounidenses como Uranium Energy Corp 4:01
- La prohibición del uranio ruso entra plenamente en vigor el 1 de enero de 2028 y no puede eludirse mediante exenciones: es una medida de defensa comercial, no una sanción; fue aprobada por unanimidad en el Congreso y firmada por Biden, y derogarla requeriría una nueva ley. Tras la prohibición comienza una era de suministro posterior a Rusia, en la que los precios podrían fortalecerse y estimularse la capacidad occidental de conversión y enriquecimiento 13:29
- Los pequeños reactores modulares ya no son un automóvil conceptual: el «Proyecto Janus» del Departamento de Defensa busca desplegar microrreactores en bases militares para 2028–2029. También avanzan el proyecto Kemmerer, respaldado por Bill Gates, y el proyecto Darlington de GE Hitachi Vernova; la energía nuclear ocupa un lugar especial de consenso bipartidista en Estados Unidos 22:55
Contexto y notas
La entrevista también aborda la historia del precio del uranio (tras la inundación de Cigar Lake en 2006, el precio subió de unos 60 dólares a 136 dólares por libra), el riesgo de que Rusia y China controlen el suministro de Kazajistán, el plan de Uranium Energy Corp de construir en Estados Unidos una nueva planta de refinado y conversión de uranio con capacidad anual de 10 mil toneladas, y la prima de aproximadamente 20–30% del uranio de origen estadounidense. Cobertura de subtítulos: el video contiene 737 segmentos de subtítulos con marcas de tiempo, desde 0:00 hasta aproximadamente 25:26 (duración total 25:46), lo que cubre prácticamente todo el video. Las opiniones y marcas de tiempo del artículo se presentan a partir de los subtítulos originales; cada marca indica el inicio del segmento que contiene las declaraciones correspondientes.