Sejauh mana kemajuan dimulainya kembali tambang Jianxiawo?

  • Riset industri lapangan Citi menunjukkan operasi penambangan di tambang lepidolit Jianxiawo milik CATL telah dimulai kembali, sekitar 14 bulan setelah produksi dihentikan saat izin pertambangannya berakhir pada 9 Agustus 2025; kabar ini belum dikonfirmasi secara resmi.
  • Biro Ekologi dan Lingkungan Kota Yichun mengumumkan pada 22 Oktober bahwa pihaknya berencana menyetujui kajian dampak lingkungan proyek tersebut, dengan masa pengumuman publik berakhir pada 28 Oktober. Persetujuan resmi kajian tersebut, izin pertambangan baru yang mencantumkan litium sebagai mineral utama, dan pernyataan CATL masih ditunggu.
  • Izin awal tambang itu terdaftar sebagai tambang tanah liat keramik dengan litium sebagai mineral ikutan. Undang-Undang Sumber Daya Mineral yang baru mencantumkan litium sebagai mineral tersendiri, sehingga perpanjangan izin memerlukan perubahan mineral yang terdaftar, verifikasi ulang sumber daya, dan pengajuan kajian dampak lingkungan tambang litium. Pemerintah setempat sebelumnya membantah kabar dimulainya kembali operasi pada Juni 2026 dan Juli, sehingga Citi akan menunggu izin diumumkan sebelum mengonfirmasi dimulainya kembali operasi kali ini.

Seberapa besar potensi tambahan pasokan dan kapan dapat masuk ke pasar?

  • Citi memperkirakan bahwa pada kapasitas penuh, tambang Jianxiawo akan menghasilkan sekitar 100 ribu ton setara litium karbonat per tahun, atau sekitar 6% dari perkiraan pasokan litium global bank tersebut pada 2027. Dimulainya kembali operasi akan mengurangi sebagian risiko pasokan yang sebelumnya menopang harga litium untuk 2027.
  • Setelah penambangan dimulai kembali, cara pengolahan bijih masih perlu dilihat. Citi belum mengetahui apakah pengolahan bijih di area tambang, pengolahan oleh pihak ketiga, atau penjualan dan pengiriman telah dimulai kembali; jika bijih diserahkan kepada pabrik pihak ketiga di Yichun untuk diolah, bank tersebut memperkirakan peningkatan produksi akan lebih lambat dan biaya per unit bijih dengan kadar litium oksida sekitar 0,25% juga akan lebih tinggi.
  • Jianxiawo juga menjadi kasus untuk mengamati kemajuan perpanjangan izin tambang lepidolit lain di Yichun: jika hambatan perizinan diatasi, pasokan lain yang sebelumnya dibatasi oleh risiko regulasi juga dapat berubah.

Bagaimana kondisi harga dan permintaan litium?

  • Pada 29 Oktober, kontrak litium karbonat Bursa Berjangka Guangzhou untuk Januari 2027 ditutup pada 88360 yuan per ton, turun 8,4% dalam sehari, terendah sejak November 2025 dan sekitar 60% di bawah puncak pada Mei 2026; harga spodumen SC6 turun 26% pada bulan tersebut.
  • Citi mengatakan investor China yang dihubunginya pekan lalu sebelumnya sudah relatif pesimistis terhadap pasar litium pada 2027, terutama dibandingkan investor luar negeri; jika tambang kembali beroperasi pada November, sentimen pasar akan semakin tertekan. Bank tersebut memperkirakan saham terkait litium akan bereaksi negatif.
  • Permintaan juga lemah: rencana produksi November dari lima produsen sel baterai terbesar turun 2% dibandingkan bulan sebelumnya. Citi menilai jika produksi kembali turun pada Desember, persediaan di Bursa Berjangka Guangzhou mungkin berhenti menyusut dan harga litium akan kehilangan salah satu penopang utamanya.