Saham teknologi mengangkat indeks pada sore hari di tengah perbedaan sentimen jangka pendek dan rotasi gaya

Mengapa indeks melonjak sementara sentimen tidak ikut menguat?

Setelah pukul 1 lewat tiga puluh menit pada sore 4 November, volume perdagangan beberapa ETF pasar luas meningkat secara bersamaan dan indeks naik cepat. Cailian Press mengamati bahwa pembelian didominasi oleh investor bermodal besar, disusul oleh dana kuantitatif.
Sentimen menyimpang dari pergerakan indeks: sebagian saham yang digerakkan sentimen pulih bersama indeks menjelang penutupan, tetapi momentum mandirinya lemah. Cailian Press menilai rotasi gaya kemungkinan besar masih akan melalui masa transisi dan tidak realistis mengharapkan indeks langsung berkembang menjadi rebound jangka menengah dalam waktu dekat. Masa transisi mungkin berlangsung sekitar 4 hingga 5 hari perdagangan lagi.

Saham teknologi menguat secara menyeluruh, dengan cip dan semikonduktor menunjukkan momentum relatif kuat pada pagi hari. Dalam perangkat keras daya komputasi, Cailian Press berfokus pada indium fosfida di sektor hulu.
Robotika dan energi baru bergerak searah dengan indeks serta menunjukkan momentum kuat, tetapi kekuatan energi baru juga berkaitan dengan pemilu paruh waktu AS. Cailian Press menilai robotika relatif lebih kuat.
Sektor konsumen mencatat perbedaan kinerja terbesar pada hari itu, berbeda dengan saham teknologi. Cailian Press menilai sektor konsumen dapat menggantikan perbankan sebagai tujuan defensif utama bagi dana selama masa transisi dalam beberapa waktu mendatang.

Dalam komponen peralatan semikonduktor, pesanan di tangan Tolerance melampaui 600 juta yuan pada akhir Oktober 2026, naik 93% dibandingkan akhir Juni. Naura Technology Group dan Advanced Micro-Fabrication Equipment secara gabungan menyumbang lebih dari delapan persepuluh pendapatannya, sehingga laju pembelian pelanggan peralatan di hilir sangat penting bagi perusahaan.
Dalam robotika, Zhenghe Industrial telah mengirimkan sistem rantai miniaturnya dalam jumlah kecil dan memasok pelanggan termasuk AgiBot. Perusahaan berencana mengalokasikan 153 juta yuan dari dana penempatan saham terbatas khusus untuk riset, pengembangan, dan produksi rantai miniatur.
Dalam indium fosfida, Cailian Press mengutip perkiraan Lumentum bahwa sekitar 70% permintaan untuk beberapa produk masih tidak akan terpenuhi pada tahun 2027, meskipun kapasitas terus diperluas. Guangzhi Technology telah mengirimkan produk indium fosfida dalam jumlah besar dan menerima pesanan substrat 6 inci dari salah satu pelanggan terkemuka dunia. Kapasitas tahunan sebesar 1 juta keping substrat 6 inci merupakan rencana jangka panjang.