Morgan Stanley: Otomasi angkutan barang Amerika Utara maju, laba perusahaan logistik kuartal ketiga melampaui perkiraan

Seberapa jauh truk tanpa pengemudi dari operasi komersial?

Kodiak menyatakan bahwa per 30 Oktober, indikator kesiapan operasi tanpa pengemudi jarak jauhnya mencapai 99%, naik dari 96% pada September dan 84% pada Februari, sehingga kemajuannya melampaui target memulai operasi jalan raya tanpa pengemudi pada akhir 2026.
Setelah menyelesaikan pembuktian keselamatan, perusahaan berencana memulai angkutan tanpa pengemudi untuk IKEA di rute 219 mil dari Dallas ke Houston. Perusahaan juga menandatangani perjanjian mengikat dengan DTL Transport untuk 75 truk: DTL akan memiliki dan mengoperasikan kendaraan, sementara Kodiak mengenakan biaya layanan teknologi berdasarkan jarak tempuh.
Morgan Stanley memperkirakan pangsa Kodiak di pasar truk tanpa pengemudi pada 2041 sebesar 8%; saat ini, peluncuran rute IKEA masih bergantung pada selesainya pembuktian keselamatan.

GXO berencana menerapkan robot Digit dari Agility Robotics di gudang di North Carolina dan Tennessee, Amerika Serikat, mulai awal 2027 untuk menangani tugas pemindahan material berulang dalam pemenuhan pesanan e-commerce. Proyek kedua pihak yang sudah berjalan di Georgia telah memindahkan lebih dari 100 ribu kontainer dalam operasi nyata.
C.H. Robinson memperluas Lean AI ke penawaran harga angkutan laut dan udara, pemesanan angkutan laut, serta pengurusan bea cukai. Perusahaan menyatakan AI telah menghasilkan lebih dari 80 ribu penawaran harga angkutan laut dan udara bagi lebih dari 3600 pelanggan, memangkas waktu penyelesaian penawaran dari sekitar sehari untuk angkutan udara dan dua hingga tiga hari untuk angkutan laut menjadi dua atau tiga menit.
Agen AI dalam pengurusan bea cukai menangani klasifikasi dokumen, ekstraksi data, dan permintaan dokumen yang belum tersedia. Perusahaan menyatakan waktu proses terkait berkurang 23%. Agen pemesanan angkutan laut diluncurkan di China pada Agustus, dengan rencana perluasan ke lebih banyak wilayah Asia pada kuartal keempat 2026 dan target ketersediaan global pada kuartal pertama 2027.

Pendapatan RXO pada kuartal ketiga naik 31,7% secara tahunan, 1% di atas perkiraan Morgan Stanley; EBITDA sebesar 51 juta dolar, melampaui perkiraan bank tersebut sebesar 45 juta dolar. Volume bisnis perantara naik 2% secara tahunan.
Porsi bisnis pasar spot dalam angkutan muatan truk penuh RXO naik dari 42% pada kuartal kedua menjadi 51% pada kuartal ketiga, mendorong kenaikan laba kotor per muatan sebesar 31% dibandingkan kuartal sebelumnya.
Laba per saham disesuaikan C.H. Robinson pada kuartal ketiga sebesar 1.80 dolar, melampaui perkiraan Morgan Stanley sebesar 1.61 dolar dan konsensus pasar sebesar 1.75 dolar; laba operasi naik 10% secara tahunan, volume angkutan darat Amerika Utara naik 3,5% secara tahunan, dan laba kotor disesuaikan per pengiriman muatan truk penuh naik 17%.
Perusahaan mempertahankan panduan laba operasi 2026 sebesar 964 juta hingga 1,04 miliar dolar, tetapi menaikkan perkiraan biaya terutama karena meningkatnya biaya klaim. Manajemen memperkirakan volume akan melemah secara musiman pada kuartal keempat, sambil terus mengejar pangsa pasar dan memperoleh manfaat dari peningkatan produktivitas AI.

Akuisisi RXO oleh C.H. Robinson diperkirakan selesai pada paruh pertama 2027, dengan syarat yang masih harus dipenuhi termasuk persetujuan pemegang saham RXO. C.H. Robinson menargetkan sinergi bersih sebesar 300 juta dolar, menghentikan sementara pembelian kembali saham selama persiapan akuisisi, dan berencana mengurangi leverage hingga 2028.
Morgan Stanley menaikkan proyeksi laba per saham C.H. Robinson untuk 2027 dari 6.09 dolar menjadi 6.17 dolar, tetapi masih di bawah konsensus pasar sebesar 7.44 dolar yang tercantum dalam laporan.
FedEx menunjuk mantan kepala keuangan AutoZone, Jamere Jackson, sebagai CFO berikutnya, efektif 30 November. Morgan Stanley menaikkan proyeksi laba per saham FedEx untuk 2026 hingga 2028, sekaligus menilai FedEx lebih bergantung pada kondisi pasar paket mulai 2027, dengan persaingan dan kesediaan pelanggan untuk membayar tetap menjadi tekanan.