Saham teknologi menguat pada malam pemilu: Kebijakan pusat data Texas dan perbedaan kinerja laba menggerakkan pasar

Mengapa pemilu Texas memengaruhi semikonduktor?

Menjelang pemilu, ETF Nasdaq 100 QQQ naik 0,62%, dan sektor semikonduktor naik 2,5%, setelah turun dari kenaikan intraday sebesar 4,2%; semikonduktor naik lagi sekitar 2% setelah jam perdagangan menyusul laporan keuangan AMD dan Arista yang melampaui ekspektasi.
Sekitar sepertiga pusat data yang direncanakan di AS berada di Texas. Gubernur Abbott telah menangguhkan permohonan baru untuk sambungan jaringan listrik sambil menunggu audit jaringan pada Desember; penantangnya, Hinojosa, mengusulkan penangguhan pusat data baru sampai badan legislatif negara bagian mengesahkan aturan baru.
Laporan itu menyebut sejumlah meja perdagangan menilai kekalahan Abbott dapat menyebabkan koreksi persentase satu digit yang tinggi pada sektor semikonduktor. Sementara itu, eksposur bersih semikonduktor UBS PB yang dikutip dalam laporan telah turun dari sekitar 24% pada awal Oktober menjadi sekitar 13%, dan investor berharap posisi yang lebih rendah, laporan keuangan yang lebih baik, dan hasil pemilu bersama-sama mendukung penguatan.

Lowongan pekerjaan AS pada September mencapai 7,52 juta, di atas perkiraan sekitar 7,16 juta; imbal hasil obligasi pemerintah bertenor 10 tahun naik 6 basis poin menjadi sekitar 4,95%, dan probabilitas kenaikan suku bunga pada Desember naik menjadi sekitar 75%–79%.
Mengutip diskusi perdagangan, laporan itu menyebut perdagangan AI memiliki korelasi tinggi dengan pergerakan imbal hasil sejak pendapatan berulang tahunan Anthropic untuk September berada di bawah ekspektasi; jika hubungan ini berlanjut, kenaikan imbal hasil dapat membatasi kenaikan sektor AI.

Investor yang optimistis terhadap Palantir mengharapkan percepatan pertumbuhan dan menilai panduan perusahaan mengisyaratkan laju pertumbuhan naik menjadi lebih dari 90%; namun CFO mengingatkan agar tidak mengharapkan hasil kuartal keempat jauh melampaui ekspektasi.
Investor yang pesimistis menyoroti lemahnya pesanan: total nilai kontrak komersial AS naik 11% secara tahunan dan turun 31% secara kuartalan, sisa kewajiban pelaksanaan tidak berubah secara kuartalan, dan pemesanan yang disesuaikan berdasarkan durasi secara kasar tidak berubah secara tahunan. Manajemen mengaitkannya dengan beberapa kesepakatan AI berdaulat bernilai puluhan juta dolar dengan jangka waktu kurang dari 12 bulan.
Dynatrace turun 14,7%, dengan pendapatan berulang tahunan bersih baru di bawah ekspektasi dan tingkat retensi pendapatan bersih menurun; manajemen mengatakan kelemahan itu berasal dari penundaan ekspansi penggunaan oleh pelanggan, bukan hilangnya perpanjangan kontrak.

Pendapatan Apple berkinerja lebih baik, tetapi panduan margin kotor untuk kuartal yang berakhir pada Desember sebesar 45%–46%, dengan titik tengah sekitar 120 basis poin di bawah ekspektasi Wall Street. Manajemen memperkirakan harga memori terus naik setelah kuartal berikutnya.
Panduan pertumbuhan bisnis layanan perusahaan sebesar 8%–9%, di bawah ekspektasi Wall Street sekitar 11,5%. Berdasarkan skenario laporan yang memperpanjang panduan margin kotor tersebut hingga tahun 2027, laba per saham diperkirakan sekitar 9.26 dolar, di bawah ekspektasi Wall Street sebesar 9.90 dolar, tetapi berada dalam kisaran ekspektasi investor buy-side sekitar 9.25–9.45 dolar.