Bernstein: Pangsa volume makanan merek sendiri di AS naik, produsen bermerek menghadapi tekanan harga lebih besar

Mengapa pangsa nilai penjualan tidak mengikuti kenaikan pangsa volume?

Kanal AS yang dipantau NielsenIQ menunjukkan pangsa volume merek sendiri sebesar 31,5% dalam 12 minggu terakhir, naik sekitar 35 basis poin dari tahun ke tahun; pangsa nilai penjualan sebesar 27,7% dan masih turun tipis.
Bernstein menilai perbedaan ini menunjukkan harga makanan bermerek di rak mungkin naik lebih cepat daripada harga merek sendiri, sehingga selisih keduanya melebar. Tekanan pada konsumen berpenghasilan rendah dan kenaikan harga bahan pangan dalam beberapa tahun terakhir juga mungkin mendorong peritel menarik pelanggan dengan merek sendiri berharga rendah.
Ada batasan penting dalam cakupan statistik: Aldi dan Trader Joe's, yang sangat mengandalkan merek sendiri, tidak termasuk dalam kanal AS yang dipantau Nielsen. Bernstein menilai hal ini mungkin membuat pertumbuhan pangsa pasar merek sendiri terukur lebih rendah daripada sebenarnya.

Di departemen bahan pangan, kenaikan tahunan pangsa volume merek sendiri melebar dari sekitar 30 basis poin pada kuartal lalu menjadi hampir 60 basis poin kali ini, sementara pangsa nilai penjualan relatif stabil. Pangsa volume kopi dan kacang naik signifikan, sedangkan minuman energi kembali naik dibandingkan kuartal lalu.
Cokelat biasanya bukan kategori yang didominasi merek sendiri, tetapi pangsa volumenya juga meningkat signifikan kali ini setelah relatif stabil pada kuartal lalu; sebaliknya, pangsa volume merek sendiri umumnya turun dalam kategori makanan ringan seperti biskuit, keripik kentang, dan keripik jagung.
Telur merupakan contoh menonjol dari perubahan selisih harga: dalam 12 minggu terakhir, pangsa volume merek sendiri naik hampir 500 basis poin dari tahun ke tahun, tetapi pangsa nilai penjualan turun sekitar 100 basis poin. Bernstein menilai peritel tampaknya telah memangkas harga telur merek sendiri secara signifikan setelah flu burung mendorong kenaikan harga telur pada 2024–2025.
Harga rendah juga tidak menghasilkan kenaikan pangsa di semua kategori: pangsa volume mentega merek sendiri turun sekitar 70 basis poin dari tahun ke tahun, dan pangsa nilai penjualannya turun sekitar 350 basis poin; penurunan pangsa volume merek sendiri untuk makanan beku porsi beberapa orang juga membesar dibandingkan kuartal lalu.

Bernstein menilai jika peritel mempertahankan harga rendah merek sendiri saat produsen bermerek menaikkan harga, selisih yang melebar dapat semakin menekan pangsa volume produk bermerek. Perusahaan makanan yang berfokus pada pasar AS dan produk makanan utama khususnya menghadapi tekanan ini.
Perusahaan riset itu menyatakan dampaknya mungkin lebih nyata bagi merek yang penjualannya menurun atau tumbuh jauh lebih lambat daripada penjualan toko sebanding Walmart, termasuk Conagra, General Mills, Kraft Heinz, serta divisi makanan dan minuman Campbell Soup.
Pada saat yang sama, kenaikan biaya angkutan truk dan pengemasan di AS serta potensi kenaikan biaya input pertanian dapat semakin menekan margin perusahaan makanan: jika produsen bermerek sulit menaikkan harga, ruang mereka untuk meneruskan biaya akan terbatas.

Walmart meminta pemasok merek sendiri menghapus 30 jenis bahan tambahan makanan sebelum awal 2027, dan Aldi juga mengumumkan langkah serupa. Bernstein menilai merek sendiri dapat memperoleh pangsa lebih besar jika peritel dapat meyakinkan konsumen bahwa perubahan formulasi meningkatkan kepercayaan terhadap produk.
Namun, konsumen juga memiliki cara lain untuk berhemat. Sejumlah perusahaan makanan bermerek menyatakan konsumen muda berpenghasilan rendah mungkin beralih ke kategori yang lebih murah seperti makaroni keju atau mi instan, sementara sebagian pensiunan berpenghasilan rendah memilih memasak sendiri dengan bahan murah.