Seberapa besar kesenjangan khasiat dibandingkan Ozempic?

  • Dalam TRANSCEND-T2D-2, uji head-to-head fase tiga pada populasi diabetes tipe 2 yang lebih sulit diobati, kelompok Retatrutide 9 miligram dan 12 miligram masing-masing mengalami penurunan berat badan 19,5% dan 20,9%, dibandingkan 9,4% pada kelompok Ozempic 2 miligram.
  • Hemoglobin terglikasi turun 2.2 poin persentase pada kedua kelompok dosis Retatrutide dan 1.8 poin persentase pada kelompok Ozempic. Hemoglobin terglikasi merupakan indikator pengendalian glukosa darah.

Apa perbedaan hasil statistik dan tolerabilitas kedua dosis?

  • Dosis 12 miligram mencapai superioritas pada kedua titik akhir, yaitu penurunan berat badan dan hemoglobin terglikasi, setelah pengendalian perbandingan ganda; dosis 9 miligram mencapai superioritas dalam penurunan berat badan dan terlebih dahulu mencapai noninferioritas pada hemoglobin terglikasi, dengan superioritas hanya mencapai signifikansi statistik nominal.
  • Citi menilai tolerabilitasnya konsisten dengan obat berbasis inkretin, tetapi kejadian buruk meningkat seiring dosis. Oleh karena itu, pemilihan dosis perlu mempertimbangkan khasiat dan tolerabilitas sekaligus.

Mengapa perbandingan dengan tirzepatide lebih mendapat perhatian?

  • Citi menilai hasil ini memperkuat khasiat Retatrutide yang berbeda dalam penurunan berat badan dan pengendalian glukosa darah, serta memperkuat posisinya sebagai mesin pertumbuhan jangka panjang bisnis kardiometabolik Eli Lilly. Konsensus pasar untuk penjualan tahun 2032 yang dihimpun Bloomberg adalah 11,2 miliar dolar.
  • Laporan tersebut memperkirakan pengajuan Retatrutide kepada FDA AS pada kuartal pertama 2027; Citi menilai uji head-to-head TRIUMPH-5 dengan tirzepatide milik Eli Lilly sendiri lebih penting, dengan data diperkirakan diumumkan pada kuartal keempat 2026.
  • Citi mempertahankan peringkat beli dan target harga 1600 dolar untuk Eli Lilly; valuasinya menggunakan model arus kas terdiskonto dengan proyeksi eksplisit hingga 2035, berdasarkan asumsi biaya modal rata-rata tertimbang 6% dan tingkat pertumbuhan terminal 2,6%.