Indikator apa saja yang melampaui ekspektasi pada kuartal September?

  • Pendapatan KLA pada kuartal September sebesar 4,136 miliar dolar AS, sekitar 2,3% di atas konsensus pasar; laba per saham non-GAAP sebesar 1.22 dolar AS, 0.04 dolar AS atau sekitar 3% di atas konsensus.
  • Margin kotor sebesar 62,7%, 0.4 poin persentase di atas konsensus; beban operasional sebesar 688 juta dolar AS, juga lebih tinggi daripada konsensus. Pendapatan dan margin kotor yang melampaui ekspektasi membantu laba per saham melampaui ekspektasi.

Apa arti panduan untuk kuartal Desember?

  • Titik tengah panduan pendapatan perusahaan untuk kuartal Desember sebesar 4,7 miliar dolar AS, sekitar 4,4% di atas konsensus pasar; panduan laba per saham sebesar 1.44 dolar AS, 0.06 dolar AS atau sekitar 5% di atas konsensus.
  • Margin kotor yang sesuai dengan panduan sebesar 62,5%, sejalan dengan konsensus; beban operasional sebesar 710 juta dolar AS, di atas konsensus. Margin operasional yang tersirat dalam panduan sebesar 47,4%, 0.6 poin persentase di atas konsensus.
  • Perusahaan menaikkan proyeksi belanja peralatan fabrikasi wafer untuk 2026 ke kisaran tengah di atas 1500 miliar dolar AS dan memperkirakan belanja tersebut melampaui 200 miliar dolar AS pada 2027. Evercore ISI berencana memperbarui modelnya setelah panggilan konferensi.

Apa saja kendala yang ditunjukkan oleh komposisi geografis dan data operasional?

  • China menyumbang 34% dari pendapatan kuartal September, dengan pendapatan naik 48% dibandingkan kuartal sebelumnya, sehingga menjadi sumber geografis terbesar; pendapatan Korea naik 36% dibandingkan kuartal sebelumnya. Sementara itu, pendapatan Taiwan dan Amerika Serikat masing-masing turun 9% dan 6% dibandingkan kuartal sebelumnya.
  • Persediaan pada akhir September sebesar 4,09 miliar dolar AS, naik 12% dari 3,649 miliar dolar AS pada akhir Juni; perputaran persediaan dalam hari sebesar 241 hari, tidak berubah dari kuartal sebelumnya. Piutang usaha naik dari 2,889 miliar dolar AS menjadi 3,072 miliar dolar AS, sedangkan perputaran piutang dalam hari turun dari 72 hari menjadi 68 hari.
  • Evercore ISI menyatakan bahwa besarnya eksposur pendapatan terhadap China, potensi pembatasan perdagangan, dan jaringan manufaktur global membawa risiko geopolitik. Perusahaan tersebut memberi KLA peringkat mengungguli industri dengan target harga 210 dolar AS.