Mengapa kendala pasokan listrik AS dapat berdampak pada Asia?

  • Morgan Stanley menilai hasil pemilihan gubernur Texas dapat menambah ketidakpastian kebijakan dan membatasi pasokan listrik baru; karena itu, penyedia layanan cloud besar mungkin mempercepat pembangunan pusat data di Asia, sehingga mendorong permintaan akan pasokan listrik yang andal di Malaysia, Thailand, India, Singapura, dan Jepang.
  • Perusahaan tersebut memperkirakan sekitar 15 gigawatt kesenjangan pasokan listrik untuk permintaan pusat data AS dapat dipenuhi oleh tambahan kapasitas pusat data di Asia. Jika tingkat utilisasi pusat data di Asia meningkat menuju skenario optimistisnya, permintaan ini mungkin terserap lebih awal daripada 2030 yang semula diperkirakan.

Mengapa permintaan listrik Asia tidak hanya bergantung pada AI?

  • Morgan Stanley memperkirakan permintaan listrik Asia tumbuh dengan laju tahunan rata-rata sekitar 5% hingga 2030, sekitar 1.4 poin persentase lebih cepat daripada rata-rata saat ini di sebagian besar ekonomi Asia. Pada saat itu, konsumsi listrik Asia akan mencapai sekitar 20 triliun kWh, atau lebih dari separuh permintaan global.
  • Perusahaan tersebut memperkirakan pusat data menyumbang sekitar 5% konsumsi listrik Asia pada 2030, sementara permintaan pendinginan dan penyejuk udara mungkin menyumbang porsi yang hampir sama. Konsumsi industri dan rumah tangga, bersama AI, mendorong elektrifikasi, sehingga ketatnya pasokan listrik mencakup hal yang lebih luas daripada pusat data.

Bagaimana pusat data memperoleh listrik ketika jaringan terbatas?

  • Ketika jaringan listrik terpusat terkendala, pusat data semakin banyak mencari pasokan listrik sendiri atau menempatkan sistem pasokan listrik di dekat lokasi. Morgan Stanley memperkirakan permintaan listrik di belakang meter di Asia meningkat menjadi 8 gigawatt pada 2030; sistem pasokan listrik di belakang meter berada di sisi pelanggan dan dapat mengurangi ketergantungan pada pasokan jaringan terpusat.
  • Australia, Malaysia, dan Thailand mendorong pusat data untuk menjamin pasokan listrik sendiri. Pembangkit seperti Gulf Development, Adani Power, dan SembCorp telah memasok listrik di belakang meter ke pusat data; harga listrik grosir di Malaysia naik 8% selama setahun terakhir.
  • Kondisi pasokan listrik berbeda-beda menurut wilayah: pasokan listrik China relatif melimpah dan negara itu mendorong pusat data menggunakan energi terbarukan, sementara penerapan penyimpanan energi juga meningkat.

Bagian mana dari sektor listrik yang diuntungkan oleh ketatnya pasokan?

  • Morgan Stanley lebih menyukai penetapan harga listrik berbasis pasar di Asia, dengan menilai bahwa daya tawar harga sedang beralih ke pembangkit listrik dan operator jaringan, serta memperkirakan selisih harga listrik melebar sekitar 15% pada 2028.
  • Pemasok peralatan menghadapi kendala yang berbeda: setelah biaya meningkat selama dua tahun, konsumen dan pembuat kebijakan tengah menekan kenaikan harga peralatan. Karena itu, pertumbuhan permintaan listrik menghasilkan dampak penetapan harga yang berbeda.
  • Perusahaan tersebut mencantumkan Gulf Developments, Keppel, Adani Power, dan Samsung SDI di antara pihak yang berpotensi diuntungkan; sementara itu, KEPCO, Tata Power, dan lainnya disebut sebagai pihak yang sebaiknya dihindari.