Seberapa nyata rotasi di pasar Asia?

  • Pada tengah hari 5 November, Indeks Harga Saham Gabungan Korea turun 5,18% dan Indeks Tertimbang Taiwan merosot 2,54%; sementara itu, Indeks Hang Seng naik 3,09% dan Indeks CSI 300 naik 0,36%. Goldman Sachs mengaitkan perbedaan regional itu dengan penarikan dana investor dari perangkat keras AI.
  • Turunnya harga minyak mentah menguntungkan negara pengimpor minyak, tetapi membebani saham energi; energi terbarukan, sejumlah saham material dan platform internet Tiongkok menarik dana. Pasar Jepang juga beragam, dengan saham otomotif naik dan saham terkait cip serta AI melemah.

Mengapa saham semikonduktor Korea Selatan dan Taiwan tertekan?

  • Di pasar Korea Selatan, Samsung Electronics dan SK Hynix dilaporkan masing-masing turun lebih dari 5% pada tengah hari. Goldman Sachs mengatakan investor menilai ulang eksposur AI mereka setelah kemenangan telak Partai Demokrat dalam pemilu paruh waktu AS; saham energi bersih dan tenaga surya ditopang oleh ekspektasi kebijakan.
  • Saham semikonduktor Taiwan melanjutkan pelemahannya. Pada sesi perdagangan sebelumnya, investor asing mencatat penjualan bersih saham Taiwan senilai 149,9 miliar dolar Taiwan baru, sementara posisi pembiayaan margin berkurang 22,9 miliar dolar Taiwan baru; rencana Taiwan memperketat pengendalian ekspor cip ke Tiongkok daratan juga menambah tekanan pada sektor teknologi.
  • Pergerakan tidak berlangsung satu arah: pada sesi perdagangan sebelumnya, Indeks Tertimbang Taiwan sempat pulih tajam dari titik terendah hariannya; dua perusahaan semikonduktor terkemuka Korea Selatan juga mempersempit penurunan intraday sebesar 5%–7% menjadi kurang dari 1,5% saat penutupan.

Bidang apa saja yang menarik dana di Tiongkok daratan dan Hong Kong?

  • Sektor energi terbarukan Tiongkok daratan memimpin kenaikan, didorong dukungan kebijakan domestik dan ekspektasi yang menguat setelah pemilu paruh waktu AS. Kinerja dalam sektor TMT beragam: aplikasi AI dan perangkat lunak menguat, sementara perangkat keras lebih lemah; sektor minyak, batu bara dan keuangan tertinggal.
  • Perdagangan di daratan tetap aktif: nilai transaksi melampaui 2 triliun yuan pada sesi sebelumnya, dan Goldman Sachs memperkirakan nilainya akan melampaui 2,5 triliun yuan pada 5 November, sekitar 50% di atas rata-rata 20 hari. Meski Indeks Komposit Shanghai menghapus penurunan awal sekitar 1%, indeks masih menghadapi resistansi di dekat rata-rata bergerak 20 hari pada 3701 poin.
  • Di pasar Hong Kong, investor beralih dari perangkat keras AI ke platform internet Tiongkok. Goldman Sachs mengatakan pasar kembali mencermati saham platform dengan valuasi relatif rendah, dengan Alibaba, Tencent dan Meituan di antara pemimpin kenaikan; model Hy4 yang baru dirilis Tencent juga menjadi katalis bagi sektor teknologi.

Mengapa kinerja sektor di pasar Jepang berbeda-beda?

  • Melemahnya saham terkait cip dan AI membebani indeks Nikkei, yang turun 1,49% pada tengah hari; kenaikan saham otomotif menopang indeks TOPIX yang lebih luas.
  • Didorong ekspektasi pelonggaran tarif, Toyota, Nissan dan Honda masing-masing sempat naik 8,5%, 7,9% dan 7,2%. Perusahaan perdagangan juga memberikan dukungan: Mitsubishi Corporation menaikkan proyeksi laba bersih setahun penuh menjadi 1,2 triliun yen dan mengumumkan rencana pembelian kembali saham senilai 1 triliun yen.