Di mana saja hasil kuartal ketiga melampaui ekspektasi?

  • Pendapatan Veralto pada kuartal ketiga 2026 sebesar 1,51 miliar dolar, sedikit di atas 1,5 miliar dolar yang diperkirakan Goldman Sachs dan konsensus pasar FactSet. Penjualan inti tumbuh 5,1% dari tahun ke tahun, di atas perkiraan Goldman Sachs sebesar 4,4%.
  • Laba melampaui ekspektasi dengan selisih lebih besar: EBITDA disesuaikan sebesar 397 juta dolar, di atas perkiraan Goldman Sachs sebesar 373 juta dolar dan konsensus pasar sebesar 374 juta dolar. Laba per saham disesuaikan sebesar 1.18 dolar, juga di atas perkiraan masing-masing sebesar 1.08 dolar dan 1.09 dolar.
  • Margin operasi disesuaikan perusahaan secara keseluruhan sebesar 25,6%, naik 170 basis poin dari tahun ke tahun dan di atas perkiraan Goldman Sachs sebesar 24,2%.

Bagaimana perbedaan pertumbuhan dan kinerja laba kedua bisnis?

  • Pendapatan bisnis kualitas air sebesar 939 juta dolar, di atas perkiraan Goldman Sachs sebesar 916 juta dolar. Penjualan inti tumbuh 6,4% dari tahun ke tahun, di atas perkiraan bank tersebut sebesar 3,7%. Penjualan inti di Amerika Utara dan Eropa Barat masing-masing tumbuh 8,8% dan 7,3%, sedangkan pasar dengan pertumbuhan tinggi turun 1,1%.
  • Pendapatan bisnis kualitas produk dan inovasi sebesar 570 juta dolar, di bawah perkiraan Goldman Sachs sekitar 579 juta dolar. Penjualan inti tumbuh 3,2%, juga di bawah perkiraan bank tersebut sebesar 5,5%. Kinerja pendapatan segmen ini lebih lemah daripada ekspektasi.
  • Dari sisi margin, margin operasi disesuaikan bisnis kualitas air sebesar 26,6%, naik sekitar 30 basis poin dari tahun ke tahun. Bisnis kualitas produk dan inovasi mencapai 28,2%, naik sekitar 280 basis poin dari tahun ke tahun dan di atas perkiraan Goldman Sachs sebesar 26,3%.

Apa arti kenaikan panduan setahun penuh?

  • Perusahaan merevisi panduan pertumbuhan penjualan inti setahun penuh 2026 dari 4,0%–4,5% menjadi 4,2%–4,5%. Margin operasi disesuaikan diperkirakan meningkat sekitar 50 basis poin, dibandingkan dengan panduan sebelumnya untuk peningkatan 25–50 basis poin.
  • Panduan laba per saham disesuaikan setahun penuh dinaikkan dari 4.35–4.43 dolar menjadi 4.49–4.52 dolar. Titik tengahnya naik sekitar 2,6% dan juga di atas perkiraan Goldman Sachs sebesar 4.37 dolar serta konsensus pasar sebesar 4.39 dolar.
  • Untuk kuartal keempat, perusahaan memberikan panduan pertumbuhan penjualan inti dari tahun ke tahun sebesar 5,5%–6,5%, dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya dari Goldman Sachs sebesar 6,4%. Panduan laba per saham disesuaikan sebesar 1.13–1.16 dolar, di atas perkiraan bank tersebut sebesar 1.11 dolar.
  • Goldman Sachs memberikan peringkat Beli untuk perusahaan dan target harga 118 dolar untuk 12 bulan. Risiko yang disebutkan bank tersebut meliputi pemulihan permintaan barang konsumen dan farmasi yang lebih lambat, kemajuan regulasi air yang kurang memadai, ekspansi global dan belanja industri yang tidak memenuhi ekspektasi, serta tekanan nilai tukar dan persaingan.