Goldman Sachs: Google berencana menginvestasikan 15 miliar dolar untuk membangun pusat data di Malaysia; mencermati pesanan bagi pemasok peralatan Jepang

Apa perubahan yang dibawa oleh rencana investasi Google?

Google mengumumkan rencana untuk menginvestasikan 15 miliar dolar pada pusat data di Malaysia dari 2027 hingga 2028. Goldman Sachs menilai ini sebagai investasi berskala besar yang terkonsentrasi dalam periode yang relatif singkat.
Goldman Sachs mengamati bahwa pembangunan pusat data AI generatif di Asia sedang berkembang pesat; sebaliknya, sejumlah proyek di Amerika Serikat menghadapi masalah seperti gerakan penolakan.

Mitsubishi Electric sebelumnya menyatakan telah menerima permintaan informasi mengenai partisipasi dalam pembangunan proyek pusat data besar di Asia. Goldman Sachs menilai proyek tersebut mungkin merupakan proyek Malaysia yang diumumkan Google.
Fuji Electric telah memperoleh pesanan peralatan listrik untuk pusat data di Asia, dan Fujikura juga telah memperoleh pesanan produk perkabelan optik. Goldman Sachs menilai bahwa mendapatkan lebih banyak proyek akan menjadi perkembangan positif bagi kedua perusahaan.
Goldman Sachs mempertahankan rekomendasi Beli untuk Mitsubishi Electric dan Fujikura, serta rekomendasi Jual untuk Fuji Electric. Bagi Fuji Electric, adopsi lebih awal oleh pelanggan pusat data atas produk seperti peralatan distribusi daya, catu daya tak terputus, dan panel kontrol merupakan salah satu risiko rekomendasi yang dicantumkan Goldman Sachs.

Goldman Sachs menilai bahwa seiring kemajuan pembangunan pusat data, jaringan listrik perlu ditingkatkan agar mampu menampung kebutuhan listriknya. Daihen memiliki pabrik peralatan listrik di luar negeri di Thailand, sedangkan Hitachi menjalankan bisnis jaringan listrik secara global; karena itu, kedua perusahaan mungkin diuntungkan.
Konversi permintaan menjadi penjualan tetap bergantung pada kemajuan proyek: Goldman Sachs menyebutkan bahwa permintaan peralatan listrik Daihen mungkin lebih lambat dikonversi menjadi penjualan karena penundaan proyek; proyek transmisi dan distribusi Hitachi juga menghadapi risiko penundaan dan kenaikan tajam biaya input.
Goldman Sachs mencantumkan tren pesanan masa depan setiap perusahaan sebagai hal yang perlu diperhatikan. Bagi Fujikura, tertundanya manfaat dari investasi penyedia layanan cloud skala besar dan pesaing kabel optik berdensitas ultra tinggi yang semakin mengejar merupakan beberapa risiko yang dicantumkan perusahaan tersebut.