Goldman Sachs: Pertumbuhan pengiriman sebagian besar kategori semikonduktor pada September di bawah tingkat musiman, tetapi pengiriman keseluruhan masih di atas tren jangka panjang

Apakah pengiriman melemah pada September?

Menurut data Asosiasi Industri Semikonduktor (SIA), pengiriman sirkuit terpadu di luar chip memori naik sekitar 13% secara bulanan pada September, tetapi pertumbuhannya di bawah tingkat musiman historis untuk periode yang sama; sebagian besar subkategori juga menunjukkan kinerja serupa. Hasil ini menyusul pengiriman yang sangat kuat pada Agustus.
Dalam periode pengamatan yang lebih panjang, rata-rata bergerak tiga bulan pengiriman semikonduktor secara keseluruhan berada sekitar 13% di atas tren permintaan jangka panjang, dibandingkan sekitar 10% pada Agustus. Pertumbuhan satu bulan yang di bawah tingkat musiman tidak bertentangan dengan pemulihan kumulatif selama beberapa bulan terakhir.

Pengiriman chip analog naik sekitar 15,6% secara bulanan pada September, sedikit di bawah tingkat historis untuk periode yang sama; namun, rata-rata bergerak tiga bulannya telah berada 13,3% di atas tren jangka panjang, dibandingkan 11,0% di atas tren pada Agustus.
Pengiriman mikrokontroler (MCU) naik sekitar 21,7% secara bulanan pada September, lebih baik daripada pola musiman historis, tetapi rata-rata bergerak tiga bulannya masih 18,7% di bawah tren jangka panjang, dibandingkan 20,9% di bawah tren pada Agustus. Pemulihan mempersempit kesenjangan, sementara tingkat pengiriman masih tertinggal dari tren.

Pengiriman DRAM naik 3% secara bulanan pada September, di bawah tingkat musiman historis; pendapatan naik 17% secara bulanan, jauh lebih baik daripada tingkat musiman.
Pengiriman NAND naik 8% secara bulanan, menjadikannya salah satu dari sedikit kategori yang melampaui tingkat musiman; namun, pendapatan naik 7% secara bulanan, sedikit di bawah tingkat musiman. Goldman Sachs menilai kinerja pengiriman NAND sejalan dengan pandangan optimistisnya terhadap meningkatnya peran NAND dalam inferensi AI.

Goldman Sachs memperkirakan pengiriman semikonduktor akan stabil di atas tren jangka panjang dalam jangka menengah. Dasarnya antara lain pengiriman yang berada di bawah tren untuk waktu lama selama empat tahun terakhir, serta pernyataan yang lebih positif tentang perbaikan permintaan dari manajemen perusahaan chip analog yang dicakupnya.
Bank tersebut secara khusus menyoroti perbaikan permintaan di pusat data, dirgantara dan pertahanan, serta sektor industri, dan lebih memilih Microchip, NXP, dan Analog Devices: pengiriman perusahaan-perusahaan ini menyimpang lebih jauh di bawah tren selama masa penurunan, dan mereka lebih banyak melayani pasar akhir yang menurut Goldman Sachs akan memimpin pemulihan chip analog.