J.P. Morgan: Tiga saham ditambahkan ke daftar fokus saham AS untuk November, Boeing termasuk tiga yang dikeluarkan

Apa yang berubah dalam daftar?

JPMorgan menambahkan Howmet Aerospace, Moody’s, dan Quebecor, semuanya dalam strategi pertumbuhan; Boeing, T-Mobile US, dan Xenon Pharmaceuticals dikeluarkan.
Tenable dipindahkan dari kategori pertumbuhan ke nilai. Daftar fokus disusun berdasarkan strategi seperti pertumbuhan, pendapatan, nilai, dan penjualan pendek; keputusan pemilihan masing-masing saham dapat berbeda dari peringkat fundamental bank tersebut. Edisi baru setiap bulan menggantikan daftar sebelumnya.

Manajemen Howmet Aerospace memberikan panduan pertumbuhan 12% pada 2027. JPMorgan menilai bisnis mesinnya sedang memperluas kapasitas untuk pelanggan penerbangan komersial dan turbin gas industri, pertumbuhan berpotensi berlanjut, dan perusahaan itu memiliki potensi besar untuk kenaikan estimasi 2027 di antara perusahaan yang dicakup bank tersebut.
Bisnis pemeringkatan kredit Moody’s diperkirakan menyumbang 54% dari pendapatan 2026. Bank tersebut menilai belanja modal AI, pembiayaan merger dan akuisisi yang belum selesai, serta kebutuhan pembiayaan kembali mendukung penerbitan sekuritas, dan memperkirakan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk laba per saham Moody’s hingga 2028 sebesar 11%.
Quebecor adalah pilihan utama bank tersebut di sektor komunikasi Kanada. JPMorgan memperkirakan perusahaan akan meraih lebih dari 35% pertumbuhan tambahan industri pada 2030, dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk pendapatan layanan nirkabel dan EBITDA masing-masing sebesar 7% dan 5%; arus kas bebas yang meningkat diharapkan mendukung pengembalian modal kumulatif yang setara dengan sekitar 35% dari nilai pasar saat ini.

Waktu realisasi arus kas Boeing tertunda, sementara biaya 777X serta ketidakpastian terkait sertifikasi dan laju peningkatan produksi masih menjadi hambatan. JPMorgan mempertahankan peringkat overweight, tetapi untuk sementara tidak lagi menjadikannya pilihan utama.
Setelah T-Mobile US mengumumkan hasil kuartal ketiga, JPMorgan menurunkan proyeksi pendapatan dan EBITDA untuk 2027 dan seterusnya, sehingga ekspektasi pertumbuhan jangka menengahnya ikut turun.
Setelah pembaruan klinis Xenon di bidang neuropsikiatri, harga sahamnya turun sekitar 37% sejak 17 September, sedangkan indeks NBI naik sekitar 2,8% pada periode yang sama. Bank tersebut tetap optimistis terhadap prospek jangka menengah hingga panjang dan mempertahankan peringkat overweight, tetapi keyakinannya menurun mengenai kapan harga saham akan pulih ke level tertinggi sebelumnya pada tahun itu atau mencapai target harga 82 dolar untuk Desember 2027.

JPMorgan menilai investor mungkin lebih memperhatikan perusahaan dalam cakupannya yang memiliki valuasi lebih rendah dan didukung arus kas bebas, dibandingkan saham pertumbuhan yang naik lebih cepat. Berdasarkan proyeksi arus kas bebas bank tersebut untuk tahun fiskal 2028, rasio nilai perusahaan terhadap arus kas bebas Tenable sebesar 15.8 kali, dibandingkan rata-rata 28.1 kali untuk perusahaan yang dicakup.
Bank tersebut juga memperkirakan pertumbuhan Tenable akan meningkat lebih cepat tahun depan dan mencatat bahwa perusahaan telah meningkatkan margin laba setiap kuartal sejak melantai di bursa. Namun, harga penutupan 30 Oktober 2026 dalam tabel laporan sebesar 50.75 dolar, di atas target harga 41 dolar untuk Desember 2027.