Unhidea menjelaskan riset investasi global, wawancara pilihan dan ringkasan pasar, dengan sumber, tanggal, asumsi utama dan dasar penilaian.
Bernstein menaikkan target harga Spotify dari 625 dolar AS menjadi 725 dolar AS, dengan dasar utama bahwa pengendalian biaya dan perbaikan komposisi konten dapat membuat laba operasi 2027 sekitar 5% di atas konsensus. Namun, laba dan arus kas kuartal ketiga berada di bawah konsensus, sementara biaya perpanjangan perjanjian dengan perusahaan rekaman juga menjadi variabel penting.
Bernstein ·
Pelanggan berbayar dan margin kotor sedikit melampaui panduan perusahaan, tetapi biaya masih tumbuh lebih cepat daripada pendapatan, sementara arus kas juga di bawah ekspektasi Bernstein. Setelah panduan laba kuartal keempat membaik, fokus riset beralih pada apakah belanja pemasaran, cloud, dan AI dapat kembali normal pada 2027.
Bernstein ·
Pertumbuhan pelanggan dan perlambatan pengeluaran mendukung perbaikan margin. Goldman Sachs menaikkan target harga dari 645 dolar menjadi 700 dolar; tetapi proyeksi iklan masih diturunkan dan arus kas kuartal ketiga juga lebih lemah dari perkiraan.
Goldman Sachs ·
Panduan margin kotor kuartal keempat mencapai 33,8%, di atas estimasi awal JPMorgan. Investasi produk dan pemulihan iklan mendukung perbaikan margin pada 2027, tetapi kuartal pertama masih menghadapi tekanan penurunan musiman, sementara proyeksi arus kas tidak dinaikkan seiring pendapatan.
J.P. Morgan ·
