番組とゲスト
ブルームバーグ「Surveillance」CPI特集（2026年11月11日）：ゲストはアジェイ・ラジャディヤクシャ（Ajay Rajadhyaksha、バークレイズ・リサーチのグローバル責任者）。本稿が扱うのは04:19～07:30（ラジャディヤクシャのパート）である。
主な見解
- FRBはウォラーの50bp発言を意に介さない。ウォラーは「三か月のコアCPIに完全に追随」し、時にはハト派、時にはタカ派となる。委員会は彼が50bpと言ったからといって動くことはない。5:12
- 金融政策自体は予測可能であり、真に予測不能なのはAI設備投資サイクルである。従来型のマクロ要因よりはるかに重要だ。6:22
- ソフトバンクによる111億ドルのハイイールド債発行と、データセンター向け37億ドルの返還不能な前払い金。司会者は「ほとんど金を燃やしているようなもの」と表現した。AI取引の資金調達面には警戒が必要である。6:31
- 債券投資には依然として機会がある。今朝の総合債券利回りは5.2%だが、彼らは意図的にハイパースケーラーを避け、エネルギーと金融セクターを重視している。投資適格社債はフルポジションとし、ハイイールド債には手を出さない。7:05
背景と注記
字幕の対象に関する注記：本動画の字幕は、タイムスタンプ付きの854区分で構成され、全長は31:04である。本稿が扱うのは04:19～07:30の一部のみで、その他のゲストのパート（ニューハート、ワイルディング、ドーソン、ヤルデニ）は対象外である。本文の見解とタイムスタンプは字幕の原文に基づくもので、タイムスタンプは該当する発言区分の開始時刻を示す。