Inti utamaPenunjuk risiko Huaxia Bank bertambah baik dan peruntukan meningkat pada masa yang sama, sementara penurunan margin faedah bersih turut menyusut dengan ketara; berdasarkan hal ini, Minsheng Securities meneliti kemungkinan pemulihan prestasi selepas risiko sedia ada diselesaikan, namun peningkatan peruntukan masih tercermin pada kerugian kemerosotan nilai kredit semasa yang lebih tinggi.
Penunjuk risiko bertambah baik, mengapa peruntukan masih meningkat?
- Pada akhir suku ketiga tahun 2026, nisbah pinjaman tidak berbayar Huaxia Bank ialah 1.50%, turun 5 mata asas berbanding awal tahun dan tidak berubah berbanding akhir separuh pertama; nisbah pinjaman dalam perhatian ialah 2.60%, turun kira-kira 4 mata asas berbanding akhir separuh pertama. Kedua-dua penunjuk lebih rendah berbanding awal tahun, menunjukkan risiko sedia ada terus diselesaikan.
- Kerugian kemerosotan nilai kredit bagi tempoh suku pertama hingga ketiga tahun 2026 berjumlah 33.963 bilion yuan, meningkat 86.64% tahun ke tahun; pada akhir suku ketiga, nisbah perlindungan peruntukan ialah 144.21%, meningkat 0.91 mata peratusan berbanding awal tahun. Laporan menganggap caj kemerosotan nilai yang lebih tinggi sebagai sebahagian daripada usaha menyelesaikan risiko sedia ada dan membina penampan keselamatan bagi pemulihan prestasi seterusnya.
Penurunan margin faedah bersih menyusut: apakah asas kestabilannya?
- Margin faedah bersih Huaxia Bank bagi tempoh suku pertama hingga ketiga tahun 2026 ialah 1.58%, turun hanya 1 mata asas berbanding separuh pertama, dengan kadar penurunan yang jauh lebih perlahan. Laporan menyenaraikan manfaat kos pada bahagian liabiliti yang terus direalisasikan sebagai faktor sokongan: kadar kos liabiliti berfaedah turun kepada 1.49%, sekali gus mengukuhkan asas bagi penstabilan margin faedah bersih.
Bolehkah pertumbuhan skala menyokong asas operasi?
- Pada akhir suku ketiga tahun 2026, deposit dan pinjaman Huaxia Bank masing-masing berkembang 10.61% dan 12.28% tahun ke tahun; laporan menyatakan kadar pertumbuhan deposit dan pinjamannya kekal antara yang terunggul dalam kalangan bank saham bersama. Pertumbuhan dua digit membentuk asas operasi dan, bersama-sama penyelesaian risiko serta peningkatan margin faedah bersih, menjadi asas kepada perhatian Minsheng Securities terhadap pemulihan prestasi seterusnya.
