Sejauh manakah kemajuan projek pengkomputeran domestik ketika pembinaan di luar negara berdepan halangan?

  • Laporan itu menyatakan bahawa langkah kawal selia dan perlindungan harga elektrik memperlahankan peluasan pusat data di AS, sementara seruan untuk menghentikan pembinaan projek berskala besar baharu turut muncul di beberapa kawasan Eropah. Sebaliknya, China dilihat sebagai bakal penerima manfaat pelaburan pengkomputeran berikutan kelebihan kos elektrik, infrastruktur dan pelaksanaan kejuruteraan.
  • Projek Ulanqab di Mongolia Dalam merancang kapasiti IT sehingga 800 MW, dengan fasa pertama sebanyak 120 MW dilaporkan dijadualkan untuk diserahkan dalam tempoh setahun; ini masih merupakan jadual perancangan. Data operasi memberikan satu lagi rujukan: kadar penggunaan rak UCloud yang telah dibina pada separuh pertama 2026 melebihi 95%, dan lebih separuh daripada 3136 rak yang dirancang untuk Bangunan D telah ditempah. Projek Helingeer Dongfang Guoxin mencatatkan hasil sebanyak 104 juta yuan sehingga suku ketiga 2026; empat bangunan telah diserahkan dan beroperasi, manakala dua lagi dijangka diserahkan menjelang akhir tahun.

Apakah langkah yang masih perlu dilalui sebelum kelebihan kos pengkomputeran angkasa lepas dapat diskalakan?

  • Laporan itu menyenaraikan sasaran kos pelancaran Starship sebanyak 20 hingga 40 dolar sekilogram, jauh lebih rendah daripada kira-kira 5000 dolar bagi Falcon 9. Bahan tersebut meletakkan julat ambang daya maju ekonomi pada 200 hingga 500 dolar sekilogram. Namun, kelebihan kos ini bergantung pada keupayaan Starship untuk melaksanakan pemulihan boleh guna semula; laporan itu menyatakan bahawa penerbangan uji 15 dirancang untuk cuba menangkap penggalak dan kapal angkasa secara serentak.
  • Anggaran permintaan angkasa lepas masih merupakan ramalan institusi: laporan itu menyenaraikan hasil tahunan terlaras bagi sewaan kuasa pengkomputeran sebanyak 41.16 bilion dolar pada 2027, kapasiti pengkomputeran 5 hingga 6 GW, serta permintaan kira-kira 1.5 juta kad pengkomputeran. Berdasarkan 20 ribu rak dan nilai plat titanium sebanyak 40 ribu yuan bagi setiap rak, hasil segmen plat titanium dianggarkan sekitar 800 juta yuan; dengan menggunakan margin bersih 20%, keuntungan dianggarkan sekitar 160 juta yuan. Sementara itu, HBM dan GPU tahan radiasi masih menjadi kekangan muatan. Kumpulan pertama satelit Starmind dirancang untuk dilancarkan pada suku ketiga 2027, menunjukkan masih terdapat jurang masa antara jangkaan permintaan dengan realisasi rantaian bekalan.

Apabila perkhidmatan Token ke pasaran luar beralih daripada konsep kepada pesanan, bagaimana membezakan hasil daripada peluasan?

  • Wuxiang Yungu, anak syarikat Runjian Co., menandatangani pesanan perkhidmatan Token bernilai 200 juta dolar dengan sebuah syarikat luar negara untuk tempoh kontrak setahun, bersamaan kira-kira 1.338 bilion yuan. Modelnya ialah membina kapasiti pengkomputeran di China, menyediakan perkhidmatan panggilan API ke luar negara dan membuat penyelesaian bayaran berdasarkan penggunaan Token; hasil berkait dengan jumlah panggilan sebenar.
  • Selain pesanan itu, institusi menjangkakan fasa pertama Wuxiang Yungu akan menjana hasil tahunan melebihi 3 bilion yuan selepas beroperasi pada kapasiti penuh, dan menganggarkan margin kasar 50%, margin bersih 40% serta tempoh pulangan modal kurang daripada dua tahun. Skala yang dirancang bagi fasa kedua ialah 10 kali ganda fasa pertama, dengan kapasiti untuk 200 ribu kad. Sasarannya ialah mendapatkan kelulusan kuota penggunaan tenaga pada 2026, dengan pengeluaran dijangka meningkat secara beransur-ansur pada separuh kedua 2027. Angka peluasan dan keuntungan ini berdasarkan pembinaan pada masa hadapan serta anggaran operasi kapasiti penuh, dan tidak sama dengan nilai pesanan yang telah ditandatangani.