Petunjuk manakah yang melebihi jangkaan pada suku September?

  • Hasil KLA pada suku September ialah 4.136 bilion dolar AS, kira-kira 2.3% melebihi konsensus pasaran; pendapatan sesaham bukan GAAP ialah 1.22 dolar AS, iaitu 0.04 dolar AS atau kira-kira 3% melebihi konsensus.
  • Margin kasar ialah 62.7%, 0.4 mata peratusan melebihi konsensus; perbelanjaan operasi ialah 688 juta dolar AS, juga lebih tinggi daripada konsensus. Hasil dan margin kasar yang mengatasi jangkaan membantu pendapatan sesaham melebihi jangkaan.

Apakah maksud panduan suku Disember?

  • Titik tengah panduan hasil syarikat bagi suku Disember ialah 4.7 bilion dolar AS, kira-kira 4.4% melebihi konsensus pasaran; panduan pendapatan sesaham ialah 1.44 dolar AS, iaitu 0.06 dolar AS atau kira-kira 5% melebihi konsensus.
  • Margin kasar yang sepadan dengan panduan ialah 62.5%, selaras dengan konsensus; perbelanjaan operasi ialah 710 juta dolar AS, melebihi konsensus. Margin operasi tersirat dalam panduan ialah 47.4%, 0.6 mata peratusan melebihi konsensus.
  • Syarikat menaikkan prospek perbelanjaan peralatan fabrikasi wafer bagi 2026 kepada pertengahan julat lebih 1500 bilion dolar AS, dan menjangkakan perbelanjaan melebihi 200 bilion dolar AS pada 2027. Evercore ISI merancang untuk mengemas kini modelnya selepas panggilan persidangan.

Apakah kekangan yang ditunjukkan oleh komposisi geografi dan data operasi?

  • China menyumbang 34% daripada hasil suku September, dengan hasil meningkat 48% berbanding suku sebelumnya, menjadikannya sumber geografi terbesar; hasil Korea meningkat 36% berbanding suku sebelumnya. Pada masa yang sama, hasil Taiwan dan Amerika Syarikat masing-masing turun 9% dan 6% berbanding suku sebelumnya.
  • Inventori pada akhir September ialah 4.09 bilion dolar AS, meningkat 12% daripada 3.649 bilion dolar AS pada akhir Jun; tempoh pusing ganti inventori ialah 241 hari, tidak berubah daripada suku sebelumnya. Akaun belum terima meningkat daripada 2.889 bilion dolar AS kepada 3.072 bilion dolar AS, manakala tempoh kutipan akaun belum terima turun daripada 72 hari kepada 68 hari.
  • Evercore ISI menyatakan bahawa pendedahan hasil yang besar kepada China, potensi sekatan perdagangan dan rangkaian pembuatan global membawa risiko geopolitik. Firma itu memberikan KLA penarafan mengatasi prestasi industri dengan harga sasaran 210 dolar AS.