Mengapa harga video menurun ketika pembelian data meningkat?

  • Tinjauan industri Nomura menunjukkan sebuah makmal terkemuka AS membelanjakan kira-kira 1 bilion dolar AS untuk data pada 2026 dan merancang perbelanjaan kira-kira 5 kali ganda jumlah tahun ini pada 2027. Namun, pertambahan belanjawan perolehan tidak bermakna semua jenis data boleh mengalami kenaikan harga.
  • Halangan untuk mengumpulkan video sudut pandang pertama agak rendah, dan bekalan baharu telah menekan harga: tinjauan menunjukkan harganya sekitar 40–50 dolar AS sejam pada awal 2026, tetapi telah turun menghampiri atau di bawah 10–15 dolar AS ketika laporan diterbitkan. Nomura menjangka video mentah seperti ini akan beransur-ansur menuju penetapan harga kos tambah.
  • Bahagian tempoh dan perbelanjaan juga berbeza. Menurut analisis Nomura, video sudut pandang pertama merangkumi kira-kira tiga perempat daripada sasaran tempoh makmal itu; data teleoperasi hanya merangkumi peratusan satu digit pertengahan daripada tempoh, tetapi lebih satu perempat daripada perbelanjaan.

Mengapa data teleoperasi mahal?

  • Video terutamanya membantu model mempelajari persepsi dan memahami dunia; teleoperasi merekodkan pergerakan sebenar robot, termasuk isyarat daya dan sentuhan, dan boleh digunakan untuk melatih keupayaan manipulasi yang lebih halus.
  • Nomura menganggarkan harga median sejam bagi data mentah teleoperasi melebihi 7 kali ganda harga video sudut pandang pertama. Namun, hanya 20%–30% video yang dibeli boleh digunakan selepas saringan, berbanding kira-kira tiga perempat rakaman teleoperasi; berdasarkan tempoh yang boleh digunakan, premium teleoperasi mengecil kepada sekitar 2–4 kali ganda.
  • Pengembangan bekalan dibatasi oleh kapasiti pengumpulan sebenar. Tinjauan Nomura menunjukkan sebuah tapak teleoperasi milik sendiri yang dilengkapi 45–55 set peralatan dan beroperasi tiga syif sepanjang tahun menghasilkan kira-kira 250 ribu jam data boleh guna setahun; pada kadar ini, beberapa tahun diperlukan untuk mencapai sasaran makmal itu, dan kebanyakan permintaan masih perlu dipenuhi oleh pembekal luar atau tapak yang lebih besar.
  • Kebolehpercayaan peralatan juga menjadi kekangan: kadar kerosakan sarung tangan haptik masih tinggi dan penggunaannya belum dilaksanakan secara besar-besaran; Nomura menganggarkan peranti pengumpulan berharga kira-kira 4000 yuan seunit sering rosak dalam masa dua atau tiga bulan.

Pada peringkat manakah nilai tertumpu dalam rantaian industri data?

  • Nomura berpendapat penyepaduan data, pengesahan dan pengumpulan data sentuhan yang lebih dekat dengan pembeli mempunyai ruang penetapan harga lebih besar, manakala margin pengumpulan di lapangan semata-mata adalah tipis. Menggunakan video mentah murah dari Asia Tenggara sebagai contoh, bank itu menganggarkan pembekal peringkat pertama mengekalkan kira-kira 5 dolar AS sejam, sementara pengumpul menerima 1–2 dolar AS.
  • Pascapemprosesan boleh meningkatkan harga jualan data. Satu kes makmal dalam tinjauan Nomura menunjukkan harga data sudut pandang pertama selepas pascapemprosesan meningkat daripada kira-kira 60 yuan kepada 150–200 yuan sejam; bank itu juga menyatakan keupayaan pemprosesan, pelabelan automatik dan akses kepada pelanggan lebih sukar ditandingi berbanding pengumpulan di lapangan.
  • Ruang bagi pembekal China untuk memasuki rantaian bekalan teras makmal terkemuka AS semakin sempit. Tinjauan Nomura menyatakan makmal itu mengecualikan pembekal berlatar belakangkan China dalam proses tender berperingkat; oleh itu, perniagaan berkaitan China bergantung terutamanya pada pembeli domestik dan saluran luar negara tidak langsung.

Apakah perubahan yang boleh mengecilkan premium data sentuhan?

  • Keupayaan video untuk menggantikan teleoperasi semakin maju. Pracetak EgoScale menggunakan 20854 jam video manusia untuk pralatihan, manakala latihan pertengahan hanya memerlukan kira-kira 50 jam data manusia yang diselaraskan dan 4 jam data robot. Berdasarkan kertas berkenaan, Nomura berpendapat video mungkin menggantikan kebanyakan data teleoperasi dalam pralatihan pada separuh pertama 2027.
  • Namun, Nomura menjangka penggantian serupa dalam pascalatihan yang melibatkan sentuhan yang kaya mungkin hanya berlaku selepas 2028. Tinjauan industri terkininya menganggarkan kadar kejayaan tugas sekitar 60%, sedangkan penggunaan di rumah memerlukan 98%–99%; data sentuhan masih bernilai sehingga jurang ini mengecil.
  • Nomura akan menilai semula premium data dan pengagihan nilai dalam rantaian industri jika kadar kebolehgunaan video selepas saringan meningkat dengan ketara melebihi tahap semasa 20%–30%, harga teleoperasi menurun, atau kebolehpercayaan sarung tangan haptik bertambah baik.