Ideia principalOs indicadores de risco do Huaxia Bank melhoraram ao mesmo tempo que as provisões aumentaram, e a queda da margem líquida de juros também se reduziu de forma acentuada; com base nisso, a Minsheng Securities acompanha a recuperação dos resultados após a resolução dos riscos, embora o aumento das provisões continue a refletir-se em perdas por imparidade de crédito mais elevadas no período corrente.
Os indicadores de risco melhoram; por que razão continuam a aumentar as provisões?
- No final do terceiro trimestre de 2026, o rácio de crédito malparado do Huaxia Bank era de 1,50%, menos 5 pontos base do que no início do ano e inalterado face ao final do primeiro semestre; o rácio de empréstimos sob observação era de 2,60%, menos cerca de 4 pontos base do que no final do primeiro semestre. Ambos os indicadores diminuíram face ao início do ano, mostrando que os riscos da carteira existente continuam a ser resolvidos.
- As perdas por imparidade de crédito nos três primeiros trimestres de 2026 totalizaram 33,963 bilhões de yuans, um aumento homólogo de 86,64%; no final do terceiro trimestre, o rácio de cobertura de provisões era de 144,21%, mais 0.91 pontos percentuais do que no início do ano. O relatório considera os maiores encargos por imparidade como parte da resolução dos riscos da carteira existente e da constituição de uma margem de segurança para uma recuperação posterior dos resultados.
A queda da margem líquida de juros abranda: de onde vem a estabilidade?
- A margem líquida de juros do Huaxia Bank nos três primeiros trimestres de 2026 foi de 1,58%, menos apenas 1 pontos base do que no primeiro semestre, com uma desaceleração acentuada da queda. O relatório aponta a concretização contínua dos benefícios de custos do lado do passivo como fator de apoio: o custo dos passivos remunerados caiu para 1,49%, consolidando as bases para estabilizar a margem líquida de juros.
O crescimento da escala pode sustentar a base operacional?
- No final do terceiro trimestre de 2026, os depósitos e os empréstimos do Huaxia Bank cresceram, respetivamente, 10,61% e 12,28% em termos homólogos; o relatório afirma que as taxas de crescimento dos depósitos e dos empréstimos se mantiveram entre as mais elevadas dos bancos por ações. O crescimento de dois dígitos constitui parte da base operacional e, juntamente com a resolução dos riscos e a melhoria da margem líquida de juros, fundamenta o interesse da Minsheng Securities numa recuperação posterior dos resultados.
