J.P. Morgan: Três ações entram na lista de destaques dos EUA de novembro e três saem, incluindo a Boeing

O que mudou na lista?

O JPMorgan acrescentou Howmet Aerospace, Moody’s e Quebecor, todas na estratégia de crescimento; Boeing, T-Mobile US e Xenon Pharmaceuticals foram retiradas.
A Tenable passou da categoria de crescimento para a de valor. A lista de destaques é organizada por estratégias como crescimento, renda, valor e venda a descoberto; a escolha de cada empresa pode diferir da classificação fundamentalista do banco. Cada nova edição mensal substitui a lista anterior.

A administração da Howmet Aerospace projeta crescimento de 12% em 2027. O JPMorgan avalia que seu negócio de motores está ampliando a capacidade para clientes da aviação comercial e de turbinas a gás industriais, que o crescimento pode continuar e que a empresa tem potencial considerável de revisão para cima das projeções de 2027 entre as companhias cobertas pelo banco.
Espera-se que o negócio de classificação de crédito da Moody’s represente 54% da receita de 2026. O banco considera que os investimentos de capital em IA, o financiamento pendente de fusões e aquisições e a demanda por refinanciamento favorecem a emissão de títulos, e prevê uma taxa composta de crescimento anual do lucro por ação da Moody’s de 11% até 2028.
A Quebecor é a principal escolha do banco no setor de comunicações canadense. O JPMorgan prevê que a empresa capture mais de 35% do crescimento adicional do setor até 2030, com taxas compostas de crescimento anual da receita de serviços sem fio e do EBITDA de 7% e 5%, respectivamente; espera-se que o aumento do fluxo de caixa livre sustente retornos acumulados de capital equivalentes a cerca de 35% de seu valor de mercado atual.

O momento de realização do fluxo de caixa da Boeing foi adiado, enquanto os custos do 777X e as incertezas sobre a certificação e o ritmo de aumento da produção continuam sendo obstáculos. O JPMorgan mantém a recomendação de overweight, mas por ora deixou de considerá-la sua principal escolha.
Após a T-Mobile US divulgar os resultados do terceiro trimestre, o JPMorgan reduziu suas projeções de receita e EBITDA para 2027 e anos posteriores, diminuindo consequentemente suas expectativas de crescimento de médio prazo.
Após uma atualização clínica da Xenon na área neuropsiquiátrica, suas ações caíram cerca de 37% desde 17 de setembro, enquanto o índice NBI subiu aproximadamente 2,8% no mesmo período. O banco continua otimista quanto às perspectivas de médio e longo prazo e mantém a recomendação de overweight, mas tem menos confiança sobre quando as ações recuperarão a máxima anterior do ano ou atingirão o preço-alvo de 82 dólares para dezembro de 2027.

O JPMorgan acredita que os investidores podem dar mais atenção às empresas sob sua cobertura com avaliações mais baixas e sustentadas por fluxo de caixa livre, em comparação com ações de crescimento que sobem mais rapidamente. Segundo as projeções de fluxo de caixa livre do banco para o ano fiscal de 2028, a relação entre valor da empresa e fluxo de caixa livre da Tenable é de 15.8 vezes, ante a média de 28.1 vezes das empresas cobertas.
O banco também espera que o crescimento da Tenable acelere no próximo ano e observa que ela ampliou suas margens de lucro em todos os trimestres desde sua abertura de capital. Contudo, o preço de fechamento de 30 de outubro de 2026 na tabela do relatório foi de 50.75 dólares, acima do preço-alvo de 41 dólares para dezembro de 2027.