J.P. Morgan: Hyundai Motor Group estaria preparando componentes para dez mil robôs Atlas; JPMorgan vê impulso no setor de robôs humanoides

O que significa a notícia sobre a preparação de componentes para dez mil robôs Atlas?

Segundo a imprensa sul-coreana, o Hyundai Motor Group comunicou a fornecedores sul-coreanos que preparem componentes para produzir 10 mil robôs humanoides Atlas. As empresas envolvidas ainda não confirmaram a informação; o JPMorgan considera essa direção coerente com o plano anunciado anteriormente pelo grupo de ampliar a produção de robôs humanoides em 2028.
Na divisão de tarefas descrita na reportagem, a Hyundai Mobis fornece atuadores de articulações, pinças para as mãos, faróis e módulos de câmera principal, enquanto Samsung SDI e LG Energy Solution fornecem baterias; com exceção dos chipsets da Nvidia, os demais componentes vêm de empresas sul-coreanas. Se a escala de preparação de componentes e a divisão de fornecimento se concretizarem, a cadeia de suprimentos sul-coreana terá oportunidades de participação.

Além da notícia sobre a cadeia de suprimentos do Atlas, o analista de robótica chinesa do JPMorgan elevou em 25 de outubro a recomendação da Unitree Robotics em dois níveis, de underweight para overweight, citando entre os motivos a aceleração da curva de desenvolvimento da inteligência artificial incorporada e o aumento do valor do ecossistema.
O banco acredita que o ponto de inflexão da inteligência artificial incorporada pode chegar antes do esperado e que a relação risco-retorno do posicionamento inicial em plataformas melhorou significativamente; ao mesmo tempo, a volatilidade do setor continuará presente.

O JPMorgan prefere Hyundai Motor e Kia nos setores automotivo e de robótica, com recomendação overweight para ambas. Os motivos incluem a melhora na proporção de modelos híbridos, oportunidades potenciais no negócio de robótica, avanços na direção autônoma e retornos aos acionistas.
O banco também acredita que, como integradoras de produtos completos, Hyundai Motor e Kia têm maior poder de negociação nos setores automotivo e de robótica.

Em componentes robóticos, a principal escolha do JPMorgan é a Robotis, com recomendação overweight: a empresa tem mais de 1000 clientes, sua margem operacional relativamente alta reflete poder de precificação, e o banco também está otimista quanto às perspectivas de crescimento das vendas. O banco considera o acordo da Robotis com a Hugging Face para fornecer atuadores Microduck um exemplo da passagem de projetos de pesquisa e desenvolvimento para entregas em larga escala.
Os próximos marcos incluem o anúncio de investimento do Hyundai Motor Group em uma instalação de fabricação de robôs humanoides no quarto trimestre de 2026, os avanços do Tesla Optimus em 2027 e a expansão de capacidade da Robotis no Uzbequistão no primeiro semestre. O banco também acompanha se a China conseguirá converter a produção em implementação comercial entre 2027 e 2028.