Programa e convidado
O apresentador do Bloomberg Insight conversa com Dan Niles, fundador da Niles Investment Management. Título original em inglês: As Stocks Reel From AI Rout, Investors Seek Safety Beyond Tech. As legendas abrangem 0:00–94:14; este artigo resume apenas o segmento da entrevista com Niles (4:08–18:20), e não os segmentos dos demais convidados do programa, entre eles Fei Xialaki sobre petróleo bruto, Avery sobre a concorrência entre Estados Unidos e China, e Joanna Lu sobre a transição imobiliária da China.
Principais pontos
- Esta correção é saudável e já deveria ter ocorrido há muito tempo: o Texas havia parado de aprovar conexões de centros de dados à rede elétrica já em agosto, e o excesso de especulação precisa ser eliminado. 4:08
- A IA agêntica está apenas começando, e o cenário se parece muito com 1997–1998: o índice de semicondutores caiu duas vezes no meio daquele ano, depois fechou em alta e disparou em 1999. 5:24
- O uso de tokens continua disparando, mas os preços estão caindo; os modelos de código aberto da Ásia, junto com os modelos de pesos abertos da Nvidia e da Meta, estão pressionando para baixo o preço médio dos tokens. 10:47
- O crescimento da receita da Anthropic desacelerou de cerca de 145% em relação ao trimestre anterior no segundo trimestre para cerca de 43% no terceiro trimestre, e pode ser de apenas cerca de 20% no quarto. A desaceleração do crescimento da receita das duas principais empresas nativas de IA significa que os múltiplos de valuation precisam cair. 11:12
- Uma queda de 6% no S&P 500 não é grande coisa; o único problema é administrar aquelas posições em semicondutores com alavancagem de 3 vezes. Daqui em diante, será preciso selecionar ações individuais; o mercado de antes, em que qualquer coisa ligada à IA subia 30 vezes, não era saudável. 12:34
Contexto e observações
Este episódio do Bloomberg Insight é um programa diário com vários convidados. As legendas abrangem 0:00–94:14; este artigo resume a entrevista com Niles, de 4:08 a 18:20, e não inclui os segmentos dos demais convidados. As opiniões e os horários mencionados no artigo são reproduzidos com base nas legendas originais; cada horário indica o início do segmento de fala correspondente.