Главный выводПоказатели риска Huaxia Bank улучшились одновременно с увеличением отчислений в резервы, а снижение чистой процентной маржи также существенно замедлилось; на этом основании Minsheng Securities следит за восстановлением финансовых результатов после урегулирования рисков, однако увеличение отчислений в резервы по-прежнему выражается в более высоких убытках от обесценения кредитов в текущем периоде.
Показатели риска улучшаются — почему отчисления в резервы всё ещё растут?
- На конец третьего квартала 2026 доля проблемных кредитов Huaxia Bank составляла 1,50%, снизившись на 5 базисных пунктов с начала года и не изменившись по сравнению с концом первого полугодия; доля кредитов категории особого внимания составляла 2,60%, снизившись примерно на 4 базисных пунктов по сравнению с концом первого полугодия. Оба показателя снизились с начала года, что свидетельствует о продолжающемся урегулировании рисков по существующему портфелю.
- Убытки от обесценения кредитов за первые три квартала 2026 составили 33,963 млрд юаней, увеличившись на 86,64% в годовом исчислении; на конец третьего квартала коэффициент покрытия резервами составлял 144,21%, увеличившись на 0.91 процентного пункта с начала года. В отчёте более высокие отчисления на обесценение рассматриваются как часть урегулирования рисков по существующему портфелю и формирования запаса прочности для последующего восстановления финансовых результатов.
Снижение чистой процентной маржи замедлилось: что лежит в основе стабилизации?
- Чистая процентная маржа Huaxia Bank за первые три квартала 2026 составила 1,58%, снизившись по сравнению с первым полугодием всего на 1 базисный пункт; темпы снижения заметно замедлились. В отчёте в качестве поддерживающего фактора отмечается продолжающаяся реализация преимуществ за счёт снижения затрат на стороне обязательств: стоимость процентных обязательств снизилась до 1,49%, что укрепляет основу для стабилизации чистой процентной маржи.
Может ли рост масштаба поддержать операционную базу?
- На конец третьего квартала 2026 депозиты и кредиты Huaxia Bank выросли в годовом исчислении на 10,61% и 12,28% соответственно; согласно отчёту, темпы роста депозитов и кредитования банка остаются одними из ведущих среди акционерных банков. Двузначный рост составляет часть операционной базы и вместе с урегулированием рисков и улучшением чистой процентной маржи служит основанием для внимания Minsheng Securities к последующему восстановлению финансовых результатов.
