Означает ли восстановление годовой динамики рынка рецептов в США, что спрос ускоряется повсеместно?

  • За неделю, завершившуюся 30 октября, общее число рецептов в США (TRx) выросло на 5,2% в годовом выражении против 4,4% неделей ранее; годовой рост за скользящие периоды в 4 и 12 недель составил соответственно 4,3% и 2,6%. Однако за неделю число рецептов снизилось на 0,4% по сравнению с предыдущей неделей после роста на 0,3% неделей ранее: улучшение годового импульса не переросло в устойчивое еженедельное укрепление.
  • Morgan Stanley отметил, что на этой неделе темп роста расширенного числа рецептов в единицах (EUTRx) был ниже, чем у TRx. Стандартный TRx учитывает рецепты на 30 и 90 дней как по одному рецепту, тогда как данные в расширенных единицах учитывают количество препарата или длительность назначения. Поэтому эти два показателя не полностью одинаково отражают спрос.

Прогноз продаж Yeztugo: подтверждают ли друг друга данные о рецептах и охвате плательщиками?

  • На Yeztugo компании Gilead, применяемый для PrEP, за эту неделю пришлось около 2,100 рецептов в общей сложности — столько же, сколько неделей ранее; на инъекционную форму пришлось около 1,350 рецептов, также без изменений. Morgan Stanley прогнозирует продажи в США в размере 1,046 млрд долларов в 2026, что выше консенсус-прогноза Visible Alpha в 1,023 млрд долларов; мировые продажи, по прогнозу, составят 1,085 млрд долларов, что выше консенсуса в 992 млн долларов.
  • В поддержку прогноза приводятся доля пациентов, продолжающих лечение, выше 70% и охват плательщиками в 95%; ориентир компании по продажам в США составляет около 1 млрд долларов. Однако за эту неделю число рецептов не выросло, а аналитическая организация отмечает ограниченную видимость продаж на раннем этапе после запуска. Поэтому динамика числа рецептов остается важным ориентиром при оценке того, будет ли прогноз реализован.

Какие факторы влияют на раннюю динамику рецептов Lipfendra и Icotyde соответственно?

  • На Lipfendra компании Merck за эту неделю пришлось около 3,430 рецептов против 3,110 неделей ранее. Большинство рецептов выписано пациентам, уже принимающим другие препараты для снижения холестерина, а не пациентам, перешедшим с инъекционных препаратов PCSK9. Руководство сообщило, что проникновение существующих методов лечения на соответствующем рынке составляет около 5%, но также ожидает постепенного роста рынка препаратов для снижения холестерина из-за инерции в применении лекарств. По оценке аналитической организации, чистая цена за рецепт составляет около 239 долларов; для достижения консенсус-прогноза в 24 млн долларов на четвертый квартал 2026 года потребуется около 102 тыс. рецептов. Поскольку консенсус не разбит по регионам, аналитическая организация использует мировые продажи как приближение к продажам в США.
  • На Icotyde компании Johnson & Johnson за эту неделю пришлось около 2,140 рецептов против примерно 2,010 неделей ранее. По оценке Morgan Stanley, для достижения консенсус-прогноза продаж в США в размере 201 млн долларов на 2026 год потребуется около 24 тыс.–32 тыс. рецептов за год при условии месячной прейскурантной цены 8,285 долларов и скидки от валовой цены к чистой в размере 0–25%. Доля рецептов этого препарата, охватываемая данными IQVIA, выросла примерно с 25%–30% во втором квартале до 30%–40% в третьем квартале. По мере вступления в силу недавно полученного покрытия коммерческим страхованием первоначальные данные о рецептах все еще могут занижать фактическое число назначений.

Насколько высок порог по числу рецептов для достижения целевых продаж Cobenfy и Journavx?

  • На Cobenfy компании Bristol Myers Squibb за эту неделю пришлось около 3,200 рецептов против примерно 3,400 неделей ранее. При принятой аналитической организацией чистой цене около 1,435 долларов за рецепт для достижения консенсус-прогноза в 237 млн долларов на 2026 год потребуется около 161 тыс. рецептов; это нагляднее показывает разрыв между недельным изменением числа рецептов и целевым показателем за полный год.
  • На Journavx компании Vertex за эту неделю пришлось около 41,400 рецептов против примерно 39,700 неделей ранее. При средней длительности назначения 11 дней для достижения консенсус-прогноза в 216 млн долларов на 2026 год потребуется около 3 млн рецептов при скидке от валовой цены к чистой в 80% или около 2 млн рецептов при скидке в 70%; аналитическая организация оценивает такую скидку за последние два квартала примерно в 77%. Кроме того, IQVIA не охватывает рецепты, выписанные в больницах, тогда как на больничный и розничный каналы приходилось соответственно 45% и 55% продаж Journavx в 2025 году. Поэтому данные IQVIA о рецептах сами по себе не отражают результаты по всем каналам.