Экспорт памяти достиг рекорда: как он изменился за месяц?

  • В октябре 2026 года экспорт DRAM из Кореи составил около 33,8 млрд долларов, увеличившись на 595% в годовом выражении и достигнув рекорда; общий экспорт продукции памяти вырос на 359% год к году, превысив 300% второй месяц подряд.
  • Несмотря на высокие темпы годового роста, экспорт памяти сократился примерно с 54,1 млрд долларов в сентябре до примерно 50,1 млрд долларов в октябре, снизившись на 7% за месяц. Экспорт DRAM вырос на 2% за месяц, тогда как экспорт флеш-памяти и SSD снизился на 10% и 17% соответственно.
  • Министерство торговли, промышленности и энергетики Южной Кореи объяснило рост экспорта продолжающимися инвестициями крупных мировых технологических компаний в инфраструктуру ИИ, которые поддерживали восходящий тренд цен на память. При сравнении годовых показателей также следует учитывать, что в октябре было 22 рабочих дней — на два больше, чем за аналогичный период годом ранее.

Насколько, по прогнозу Goldman Sachs, вырастет выручка производителей памяти?

  • Goldman Sachs прогнозирует, что выручка подразделения памяти Samsung Electronics в четвертом квартале 2026 года вырастет на 358% год к году; выручка от DRAM и NAND увеличится на 348% и 386% соответственно.
  • За тот же период Goldman Sachs прогнозирует рост общей выручки SK hynix на 284% год к году; выручка от DRAM и NAND увеличится на 294% и 260% соответственно. Эти две группы показателей относятся соответственно к подразделению памяти Samsung и общей выручке SK hynix как компании.

Какие подсказки об HBM дают данные об импорте материалов?

  • Goldman Sachs отслеживает поставки HBM по импорту из Японии эпоксидной смолы и пластиковой пленки: первый показатель соответствует регионам, где расположены производственные площадки SK hynix, а второй — регионам с производственными площадками Samsung Electronics. По словам банка, динамика импорта обоих материалов тесно коррелирует с фактическими поставками HBM каждой компании.
  • По состоянию на сентябрь 2026 года, накопленный с начала года импорт эпоксидной смолы в регионы, связанные с SK hynix, вырос на 8% в годовом выражении; импорт пластиковой пленки в регионах, связанных с Samsung, увеличился на 53%. Goldman Sachs считает, что последнее указывает на возможный резкий рост поставок HBM Samsung.
  • Только за сентябрь стоимость импорта этих двух материалов выросла в годовом выражении на 35% и 24% соответственно. Эти данные отражают стоимость импорта материалов в соответствующих регионах и служат косвенными индикаторами объемов поставок HBM.

Насколько широко распространяется рост экспорта других технологических товаров?

  • В октябре экспорт дисплейной продукции вырос на 29% в годовом выражении; экспорт OLED и LCD увеличился на 31% и 20% соответственно. Министерство торговли, промышленности и энергетики Южной Кореи считает, что расширение корейскими производителями регионального производства электроники стимулировало спрос на компоненты дисплеев.
  • Экспорт MLCC вырос на 37% в годовом выражении, обеспечив шестой подряд месяц двузначного роста. Goldman Sachs прогнозирует, что выручка Samsung Electro-Mechanics от MLCC в четвертом квартале увеличится на 71% год к году, главным образом благодаря применению в серверах ИИ и автомобилях.
  • Экспорт литий-ионных батарей вырос на 21% в годовом выражении; экспорт и импорт оборудования для производства полупроводниковых пластин увеличились на 197% и 77% соответственно. Goldman Sachs считает, что рост импорта оборудования связан с модернизацией технологий и расширением мощностей производителями памяти.