Что изменилось в списке?

  • JPMorgan добавил Howmet Aerospace, Moody’s и Quebecor, отнеся все три компании к стратегии роста; из списка исключены Boeing, T-Mobile US и Xenon Pharmaceuticals.
  • Tenable переведена из категории роста в категорию стоимости. Список составлен по стратегиям, включая рост, доход, стоимость и короткие продажи; решения о включении отдельных компаний могут отличаться от фундаментальных рейтингов банка. Каждый новый ежемесячный выпуск заменяет предыдущий список.

За счёт чего растут три добавленные компании?

  • Руководство Howmet Aerospace прогнозирует рост на 12% в 2027 году. По мнению JPMorgan, её подразделение двигателей расширяет мощности для клиентов в коммерческой авиации и производстве промышленных газовых турбин, рост может продолжиться, а среди компаний, находящихся под покрытием банка, у неё значительный потенциал повышения прогнозов на 2027 год.
  • Ожидается, что на бизнес кредитных рейтингов Moody’s придётся 54% выручки за 2026 год. Банк считает, что капитальные затраты на ИИ, предстоящее финансирование сделок слияний и поглощений и спрос на рефинансирование благоприятствуют выпуску ценных бумаг, и прогнозирует совокупный среднегодовой рост прибыли Moody’s на акцию до 2028 года на уровне 11%.
  • Quebecor — главный выбор банка в канадском секторе связи. JPMorgan ожидает, что к 2030 году компания получит более 35% прироста отрасли, а совокупные среднегодовые темпы роста выручки от услуг беспроводной связи и EBITDA составят 7% и 5% соответственно; рост свободного денежного потока, как ожидается, позволит обеспечить совокупный возврат капитала в размере около 35% текущей рыночной стоимости компании.

Почему исключены три компании?

  • Сроки получения денежных потоков Boeing отложены, а затраты на 777X и неопределённость в отношении сертификации и темпов наращивания производства остаются препятствиями. JPMorgan сохраняет рейтинг «выше рынка», но пока больше не считает компанию своим главным выбором.
  • После публикации результатов T-Mobile US за третий квартал JPMorgan снизил прогнозы её выручки и EBITDA на 2027 год и последующий период, вследствие чего снизились и ожидания среднесрочного роста.
  • После публикации Xenon обновлённых клинических данных в области нейропсихиатрии её акции с 17 сентября упали примерно на 37%, тогда как индекс NBI за тот же период вырос примерно на 2,8%. Банк по-прежнему положительно оценивает средне- и долгосрочные перспективы компании и сохраняет рейтинг «выше рынка», но менее уверен в сроках восстановления акций до прежнего максимума текущего года или достижения целевой цены в 82 долларов на декабрь 2027 года.

Почему Tenable переведена в категорию стоимости?

  • JPMorgan считает, что инвесторы могут уделять больше внимания компаниям под его покрытием с более низкой оценкой и поддержкой свободного денежного потока по сравнению с более быстро дорожающими акциями роста. Согласно прогнозу банка по свободному денежному потоку на 2028 финансовый год, отношение стоимости предприятия Tenable к свободному денежному потоку составляет 15.8 раза против среднего значения 28.1 раза для компаний под покрытием.
  • Банк также ожидает ускорения роста Tenable в следующем году и отмечает, что компания расширяла маржу прибыли каждый квартал с момента выхода на биржу. Однако указанная в таблице отчёта цена закрытия на 30 октября 2026 года составила 50.75 долларов, превысив целевую цену в 41 долларов на декабрь 2027 года.