Unhidea объясняет глобальные инвестиционные исследования, избранные интервью и обзоры рынка с указанием источников, дат, ключевых предпосылок и оснований выводов.
Goldman Sachs ожидает еще одного повышения ставки в этом цикле — меньше примерно трех повышений, заложенных рынком в цены. Исторически акции часто ненадолго снижались после первого повышения, однако улучшение ситуации с инфляцией, опасения за рост и продолжительное ужесточение по-разному отражаются на доходности активов.
Goldman Sachs ·
Модель Bank of America показывает, что короткие позиции по средне- и долгосрочным казначейским облигациям США в значительной степени закрыты, а фьючерсы на S&P 500 находятся всего примерно в 0,5% от первого уровня, запускающего продажи CTA. На следующей неделе систематические стратегии могут продать мировые акции на чистую сумму 48 млрд долларов США даже при неизменном рынке.
Bank of America ·
Рик Ридер, директор по инвестициям в глобальные инструменты с фиксированной доходностью BlackRock, беседует с Bloomberg в программе The Asia Trade: доходность казначейских облигаций США на 10 лет приближается к 5%, однако спрос на них умеренный; на коротком конце кривой уже можно сформировать портфель с доходностью около 7%, а портфель 60/40 устарел. Обеспеченные технологические облигации с рейтингом A, выпущенные для финансирования графических процессоров и центров обработки данных, становятся самой привлекательной новой возможностью на рынке облигаций.
Bloomberg Television ·
Директор по инвестициям Cresset Майк Сильверман беседует с программой Fox *Barron's Roundtable*: он не опасается, что инфляция выйдет из-под контроля, считает, что доходность облигаций достигла пика около 5%, и ожидает, что Федеральная резервная система продолжит повышать ставки для снижения инфляции. Он также говорит о ключевой роли различий в положении потребителей для понимания нынешней экономики.
Fox Business ·
Давление на французские гособлигации и слабость акций технологических компаний поддержали рост казначейских облигаций США, однако JPMorgan считает их краткосрочную оценку уже дорогой и предпочитает сделку на расширение спреда доходностей между бумагами со сроком 10 и 30 лет. Данные аукционов показывают, что спрос со стороны иностранных инвесторов и на длинном конце кривой остаётся сильным, хотя покупатели стали более требовательными к цене по большинству сроков погашения.
J.P. Morgan ·
10 月 23 日 Bloomberg Surveillance 晨间节目：Liz Ann Sonders 称 AI 叙事从「谁花得最多」转向「谁负担得起」，Jean Boivin 转向看多美债，Bill Dudley 解读美联储「三人组」是否健在。
Bloomberg Television ·
DoubleLine 副首席投资官 Jeffrey Sherman 做客 Bloomberg《Real Yield》，判断本轮美债反弹只是超卖后的技术性修复，基本面没有实质变化；DoubleLine 依然大幅低配甚至做空长端。
DoubleLine Capital ·
