Unhidea объясняет глобальные инвестиционные исследования, избранные интервью и обзоры рынка с указанием источников, дат, ключевых предпосылок и оснований выводов.
Годовой рост цены за ТБ ускорился до 28%, а видимость спроса со стороны ключевых клиентов простирается до 2031 года. Bank of America считает, что новые инвестиции направлены главным образом на увеличение ёмкости одного накопителя, а не числа жёстких дисков; при этом переход на новые продукты ограничивает снижение затрат в краткосрочной перспективе.
Bank of America ·
Ускорение роста цены за ТБ помогло Western Digital превысить ожидания по выручке и марже в первом финансовом квартале, а прогноз на второй квартал вновь оказался выше консенсуса. JPMorgan повысил прогнозы прибыли и целевую цену, учитывая возвращение к росту отгружаемой ёмкости и направление новых инвестиций преимущественно на головки, пластины и переход на новые технологии.
J.P. Morgan ·
После повторной встречи с руководством Citi сообщил, что Western Digital располагает видимостью спроса до 2030–2031 годов, а рост в ближайшей перспективе сдерживается главным образом предложением. Переход на продукты большей ёмкости должен увеличить отгрузки в пересчёте на ёмкость, но также создаёт давление на капитальные и краткосрочные расходы.
Citi ·
Выручка за квартал, завершившийся в сентябре, выросла на 55% в годовом выражении. Отгруженная ёмкость оказалась немного ниже ожиданий рынка, однако цены выросли примерно на 27% год к году, а валовая маржа достигла 58,1%. Прогнозы выручки и прибыли на квартал, завершающийся в декабре, по-прежнему превышают консенсус. Citi рассчитывает, что соотношение спроса и предложения на рынке жёстких дисков поддержит цены, и следит за тем, удастся ли сохранить преимущества в спросе, издержках и технологическом направлении.
Citi ·
野村跟踪西部数据2027财年首季业绩：营收与毛利率均超预期，下一季指引继续上修市场预期。管理层看好未来三至四个季度的价格空间，竞争对手增产则成为问答焦点。
Nomura ·
摩根士丹利认为，西部数据的盈利上修由容量增长与提价共同推动，新增资本开支主要支持高容量产品，而非扩大硬盘台数；维持增持评级，目标价上调至668美元。
Morgan Stanley ·
西部数据2027财年首季收入与EPS均超预期，下一季多数定价已锁定。Bernstein上调盈利预测、维持跑赢大市评级，同时下调估值倍数；HAMR量产与降本速度是主要变量。
Bernstein ·
