Unhidea объясняет глобальные инвестиционные исследования, избранные интервью и обзоры рынка с указанием источников, дат, ключевых предпосылок и оснований выводов.
Валовая маржа JCET в третьем квартале выросла до 17,5%, компенсировав влияние выручки ниже ожиданий. Компания увеличила план инвестиций в основные средства на 2026 год с 10 млрд юаней до 17,3 млрд юаней, рассчитывая на сохранение дефицита мощностей для передового корпусирования.
Citi ·
Руководство отмечает высокий спрос со стороны центров обработки данных ИИ, автомобильной промышленности и промышленного сектора, но относительно слабый спрос на смартфоны; коммерческое производство упаковки 2.5D за рубежом запланировано на первый квартал 2027 года, а прогресс внутри страны зависит от сертификации клиентов.
Morgan Stanley ·
Руководство ожидает постепенного ослабления ограничений поставок HBM; расширение мощностей по передовой корпусировке идет по плану. Спрос на смартфоны остается относительно слабым, а запуск производства 2.5D внутри страны зависит от сертификации клиентами.
Morgan Stanley ·
三季度营收低于市场预期，净利润则高于市场预期；摩根士丹利更看重先进封装扩产、毛利率改善及2027年盈利增长的可见度，维持增持评级。
Morgan Stanley ·
AI相关需求推动产品结构升级，长电科技三季度净利润同比增长60%。高盛仍下调盈利预测及估值倍数，将目标价从125元降至108元，维持中性评级。
Goldman Sachs ·
