AMD’nin geliri neden hızla artarken brüt marjı düştü?

  • Üçüncü çeyrek geliri yıllık %44,7 artışla 13,377 milyar dolar oldu ve Wall Street’in 13,11 milyar dolarlık beklentisini aştı. Veri merkezi geliri yıllık %96,9, önceki çeyreğe göre 1,83 milyar dolar artarak 8,546 milyar dolara ulaştı ve şirketin çeyreklik gelir artışının %99 kadarını oluşturdu; EPYC işlemcilere yönelik talep ve MI450 serisi GPU’ların piyasaya sürülmesi başlıca itici güçlerdi.
  • GAAP dışı brüt marj, Wall Street’in %56,11 beklentisinin ve şirketin yaklaşık %56 düzeyindeki öngörüsünün altında, %55,94 oldu; ancak brüt kâr beklentileri aştı ve faaliyet giderleri beklenenden düşük gerçekleşti. Böylece GAAP dışı hisse başına kâr, beklenen 1.95 doların üzerinde, 2.09 dolara ulaştı.
  • Şirketin dördüncü çeyrek gelir beklentisi, artı veya eksi %3 aralıkla 17 milyar dolar; orta nokta Wall Street’in 16,29 milyar dolarlık beklentisinin üzerinde. Yönetim, Helios ve Venice üretimi artırıldıkça büyümenin daha da hızlanmasını bekliyor. Yaklaşık %55 düzeyindeki brüt marj beklentisi üçüncü çeyreğin altında; rapor çeyreklik düşüşü MI450 raf ürün karmasına bağlıyor.
  • Üçüncü çeyrek serbest nakit akışı, ikinci çeyrekteki 1,56 milyar dolardan 554 milyon dolara geriledi; stoklar önceki çeyreğe göre 3 milyar dolar, ticari alacaklar 1,9 milyar dolar arttı ve bu artış kısmen ticari borçlardaki 2,3 milyar dolarlık artışla dengelendi. İstemci geliri önceki çeyreğe göre %3,7 düştü ve daha önce öngörülen sınırlı büyümenin de altında kaldı.

Arista’nın güçlü büyümesine eşlik eden kısıtlar neler?

  • Üçüncü çeyrek geliri yıllık %58,5 artışla 3,658 milyar dolar oldu ve Wall Street’in 3,33 milyar dolarlık beklentisini aştı; ürün gelirindeki yıllık %66,9 artış başlıca itici güçtü. Dördüncü çeyrek gelir beklentisi 3,9 milyar ila 4 milyar dolar aralığında; alt sınır bile Wall Street’in 3,6 milyar dolarlık beklentisinin üzerinde.
  • Üçüncü çeyrek brüt marjı, beklenen %63,07 oranının üzerinde, %64,01 oldu; ancak faaliyet giderlerinin gelire oranı ikinci çeyrekteki yaklaşık %13,5 düzeyinden %14,9 düzeyine yükseldi ve bunun sonucunda faaliyet marjı önceki çeyreğe göre %49,86 düzeyinden %49,10 düzeyine geriledi.
  • Toplam ertelenmiş gelir önceki çeyreğe göre 26 milyon dolar azalarak 6,84 milyar dolara indi; bu, 2023 yılının ikinci çeyreğinden bu yana ilk düşüş oldu. Rapor, beklentiyi aşan gelirin bir bölümünün ertelenmiş gelirin tanınmasından kaynaklandığını belirtiyor; şirketin finans direktörü daha önce bazı kurulumların kabul kriterlerini karşılamasının 18 ila 24 ay sürdüğünü ve ertelenmiş gelirin daha uzun bir döngü içinde değerlendirilmesi gerektiğini söylemişti.

ALAB’nin hızlı büyümesi neden bazı eşiklere yine de ulaşamadı?

  • Üçüncü çeyrek geliri önceki çeyreğe göre %49,1 artışla 584,9 milyon dolar oldu ve Wall Street’in 549,8 milyon dolarlık beklentisini aştı, ancak raporda belirtilen 590 milyon ila 600 milyon dolarlık beklenti aralığının altında kaldı. Scorpio X serisi anahtarların seri üretimi, Scorpio’nun şirketin en büyük ürün ailesi haline gelmesini sağladı.
  • Dördüncü çeyrek gelir beklentisinin orta noktası 740 milyon dolardı; bu rakam Wall Street’in 668 milyon dolarlık beklentisinin üzerinde ve raporda belirtilen aralığın alt ucunda yer aldı. Yaklaşık %72 düzeyindeki brüt marj beklentisi Wall Street’in %71 tahminini aştı, ancak faaliyet gideri beklentisinin 197 milyon dolarlık orta noktası da beklenen 178 milyon doların üzerindeydi; hisse başına kâr beklentisinin 1.64 dolarlık orta noktası ise raporda belirtilen 1.70 ila 1.78 dolarlık eşiklerin altında kaldı.
  • Üçüncü çeyrek brüt marjı %72,43 ile Wall Street beklentisinin üzerinde olsa da ikinci çeyrekteki %73,7 düzeyinden geriledi; stoklar önceki çeyreğe göre %77 artarak gelirdeki %49 oranındaki çeyreklik artıştan daha hızlı büyüdü.

BKNG’nin üçüncü çeyreği beklentileri aşarken dördüncü çeyrek beklentisi neden zayıfladı?

  • Üçüncü çeyrekte oda-gece sayısı yıllık %6,7 artarak 345 milyon düzeyine ulaştı ve Wall Street’in %5 beklentisini aştı; 9,793 milyar dolarlık düzeltilmiş gelir de beklenen 9,558 milyar doların üzerindeydi. FTC ile ilgili bir konu raporlanan geliri 900 milyon dolar azalttı; böylece raporlanan gelir yıllık %1 düşüşle 8,89 milyar dolar oldu.
  • Şirket dördüncü çeyrekte oda-gece sayısının yıllık %1 ila %3 artmasını öngörüyor; bu, Wall Street’in %5,9 beklentisinin altında. Düzeltilmiş FAVÖK’ün yaklaşık yatay kalması bekleniyor; raporun hesaplamasına göre bu, beklenen 2,42 milyar doların altında, yaklaşık 2,2 milyar dolara karşılık geliyor.
  • Şirket, üçüncü çeyreğin sonunda uluslararası seyahat talebinin zayıfladığını, yurt içi seyahatlerin ise dayanıklılığını koruduğunu belirtti; Ekim talebi ayrıca Orta Doğu’daki seyahat aksamalarından, uçak bileti fiyatlarındaki artıştan ve bazı Avrupa şehirlerindeki yerel karışıklıklardan etkilendi. Beklenti, Orta Doğu’daki çatışmanın seyahat üzerindeki doğrudan ve dolaylı etkilerinin yıl sonuna kadar süreceğini varsayıyor.

DUOL kullanıcı büyümesini rezervasyon tutarına dönüştürebilir mi?

  • Üçüncü çeyrekte günlük aktif kullanıcı sayısı yıllık %28,5 artışla 64,9 milyon oldu ve Wall Street’in 62,1 milyon beklentisini aştı; şirket büyümeyi aralıksız giriş serileri ve bildirimlerle ilgili deneylere, ayrıca iki mobil oyunla yapılan iş birliklerinden gelen yeni ve geri dönen kullanıcılara bağladı.
  • Üçüncü çeyrek rezervasyon tutarı yıllık %12,1 artışla 316,1 milyon dolara ulaştı ve beklenen 308,9 milyon doları aştı, ancak büyüme hızı günlük aktif kullanıcıların gerisinde kaldı; raporun hesaplamasına göre günlük aktif kullanıcı başına rezervasyon tutarı yıllık %12,8 düştü. Ücretli abone sayısı %13,9 artarak 13,1 milyon düzeyine ulaştı ve beklenen 13,24 milyon düzeyinin altında kaldı; 30 günlük ücretsiz deneme kullanıcıları ücretli abonelere dahil edilmiyor.
  • Şirketin dördüncü çeyrek rezervasyon tutarı beklentisi 382 milyon dolarla Wall Street’in 379,8 milyon dolarlık beklentisinin biraz üzerinde. Üçüncü çeyrek düzeltilmiş FAVÖK, beklenen 76,4 milyon doların üzerinde, 78,7 milyon dolar oldu; ancak marj yıllık yaklaşık 4 yüzde puan düştü. Bu tutara, önceki beklentiye dahil edilmemiş 11,4 milyon dolarlık günlük aktif kullanıcı performans primi tahakkuku da dahil.