Citi: Teksas'ta valilik değişimi veri merkezi onaylarını yavaşlatabilir; elektrik hisselerinin görünümü farklılaşıyor

Valilik değişimi veri merkezlerinin görünümünü neden etkileyebilir?

Citi, Demokrat aday Hinojosa'nın görevdeki Cumhuriyetçi Vali Abbott'ı beklenmedik biçimde mağlup ettiğini ve veri merkezlerinin kampanyanın başlıca gündem maddelerinden biri olduğunu belirtti. Banka, yeni yönetimin halkın korunmasını güçlendireceğini ve bunun proje onaylarını yavaşlatabileceğini düşünüyor.
Citi daha önce, önümüzdeki birkaç yılda ABD'de kurulacak yeni veri merkezlerinin yaklaşık %30 ila %40'inin Teksas'ta yer alacağını tahmin etmişti. Dolayısıyla Teksas'taki onay sürecinin hızındaki değişiklikler, bankanın ABD genelinde veri merkezlerinin nerede kurulacağına ilişkin değerlendirmesini etkiliyor.
Siyasi direnç seçimden önce artmıştı: bu yıl Mayıs ile Haziran arasında veri merkezlerine yönelik itirazlar arttı, projeler duraklama ve doğrulama süreçlerinden geçti, denetimin kapsamı da ilk sıranın dışındaki projelere genişletildi.

Teksas şebeke işletmecisi ERCOT'un ilk büyük yük proje kuyruğunda, temel yük ile incelenmekte olan yük toplam 191.8 gigavattır. İncelenmekte olan yük 125.4 gigavat ve 158 projeden; temel yük ise 66.4 gigavat ve 204 projeden oluşuyor. Anlaşmazlıklar ele alınıp uygunluk doğrulandıkça ölçek değişebilir.
Kuyruk dışında, 373 projeyi kapsayan 302.2 gigavatlık başka büyük yük projesi de bulunuyor; sayaç arkası veya kampüs projelerinin bazıları da kuyruğun dışında. Citi, kuyruk içindeki ve dışındaki projelerin 10 Aralık 2026 tarihine kadar düzenleyici veya siyasi kararları beklediğini belirtti.
Citi, 10 Aralık tarihindeki kararın önemli bir gecikme riski taşıdığını düşünüyor; ancak ERCOT ve Teksas Kamu Hizmetleri Komisyonu süreci ilerletmek istiyor. Banka, 12 Ocak 2027 tarihinde başlayacak eyalet meclisi döneminde veri merkezlerinin gündeme alınmasını; iletim hattı incelemelerinin uzatılması ve su haklarının korunmasının ele alınmasını, ayrıca gürültü, konut fiyatları ve yerel vergi gelirleri gibi konularda yeni yasa tasarıları sunulmasını bekliyor.

Citi, Teksas elektrik hisseleri CenterPoint Energy, Sempra ve American Electric Power'ın göreli olarak daha düşük performans göstermesini bekliyor; banka üçüne de Nötr notu verdi. Diğer eyaletlerdeki bazı elektrik şirketleri ise bundan yararlanabilir.
Banka ayrıca bağımsız elektrik üreticilerinin zayıflayabileceğini öngörüyor: elektriğe yönelik talebin son dönemde düşmesi, kısa vadeli elektrik fiyatlarını olumsuz etkileyebilir. İlk proje kuyruğundaki gecikmelere ilişkin haber daha önce açıklandığında bu hisseler de düşük performans göstermişti.