Güvenlik işi kâr artışı potansiyelini neden artırabilir?

  • Şirketin güvenlik işi ilk yarı gelirinin %34 kadarını oluşturdu ve brüt marjı %74 oldu; CDN ve siber güvenlik işleri birlikte gelirin %90 kadarından fazlasını oluşturdu. Zheshang Securities, yüksek brüt marjlı güvenlik işinin payının artmasının şirketin kârlılığını iyileştirmeye yardımcı olabileceğini düşünüyor.
  • Güvenlik hizmetleri ağırlıklı olarak SaaS modelini kullanıyor ve mevcut CDN düğümlerinden, müşterilerden ve satış kanallarından yeniden yararlanabiliyor. Uç düğümler trafiğin geçtiği noktalarda bulunuyor; bu da güvenlik yeteneklerinin kullanıcılara yakın yerlerde entegre edilmesini, tehditlerin işlenmesini ve hizmetlerin büyük ölçekte sunulmasını kolaylaştırıyor.

Yapay zekâ talebi Wangsu Science & Technology için nasıl fırsata dönüşüyor?

  • Kısa vadede Zheshang Securities, yapay zekâ ajanlarının daha fazla erişimde bulunmasının düğüm isteklerini, kaynak sunucuya başvuruları ve güvenlik işleme yükünü artıracağını öngörüyor. Çok modlu içeriklerin kamuya açık dağıtımının da görüntü, ses ve video iletimine yönelik talebi artırması bekleniyor.
  • Orta vadede şirket, küresel uç düğümleri aracılığıyla ağ, işlem gücü ve güvenlik yeteneklerini bir araya getirerek uç yapay zekâ ağ geçitleri ve bulut işlem hizmetleri gibi ürünler geliştiriyor. Bu ürünlerin iş hacmi ilk yarıda istikrarlı biçimde büyüdü ve şirket ayrıca bir uç yapay zekâ yürütme motoru tanıttı.
  • Uzun vadede mevcut kimlik doğrulama, token ve çağrı ölçümü, içerik risk kontrolü ve operasyon denetimi yetenekleri, yapay zekâ çağrılarının yönetimini araştırmak için temel sağlayabilir.

Kâr tahmini hangi değişimlere bağlı?

  • Zheshang Securities, olgunlaşmış CDN işinin faaliyetleri desteklemesini, fiyat ve verimlilikteki iyileşmelerin toparlanmayı hızlandırmasını, güvenlik ve uç yapay zekânın ise büyüme alanını genişletmesini bekliyor. CDN sektöründe rekabetin artması raporda belirtilen riskler arasında yer alıyor.
  • Kurum, 2026–2028 yıllarında ana ortaklığa atfedilebilir net kârın sırasıyla 836 milyon, 1,085 milyar ve 1,398 milyar yuan olacağını; 2025 yılındaki 800 milyon yuana kıyasla sırasıyla yaklaşık %4,5, %29,9 ve %28,9 artacağını tahmin ediyor. Buna karşılık gelen tahmini fiyat/kazanç oranları sırasıyla 45.70, 35.19 ve 27.31 kat.