J.P. Morgan: Avrupa ve ABD'de üçüncü çeyrek kârları beklentileri aştı: Büyümede Avrupa önde, ancak tahminleri aşan şirketlerin sayısı azaldı

Avrupa kâr büyümesinde neden geçici olarak ABD'nin önünde?

30 Ekim itibarıyla JPMorgan'ın takip ettiği ve sonuç açıklaması beklenen S&P 500 ve STOXX 600 şirketlerinin sırasıyla %55 ve %49 oranındaki bölümü üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Sonuçlarını açıklayan şirketler arasında toplam hisse başına kâr Avrupa'da yıllık %34, ABD'de ise %19 arttı.
Avrupa enerji sektörü en büyük itici güç oldu: Enerji hariç tutulduğunda, sonuçlarını açıklayan STOXX 600 şirketlerinin toplam hisse başına kâr büyümesi %17 düzeyine geriledi; ancak kalan 10 sektörün 8 tanesi yine de çift haneli kâr büyümesi kaydetti.
Şirketlerin medyan kâr büyümesi açısından da Avrupa geçici olarak önde: STOXX 600 için yıllık büyüme %13, S&P 500 için ise %10 oldu; her ikisi de bilanço sezonu öncesindeki konsensüs beklentilerini aştı.

Sonuçlarını açıklayan S&P 500 şirketlerinin %81 oranındaki bölümünün hisse başına kârı beklentileri aştı; toplam kâr büyümesi beklentilerin 3 yüzde puan üzerinde gerçekleşti. STOXX 600 için karşılık gelen oran %56 olurken toplam kâr büyümesi beklentileri 13 yüzde puan aştı.
Ancak Avrupa ve ABD'de kâr ve gelir beklentilerini aşan şirketlerin oranı önceki çeyreğe göre düştü. ABD'de gelir beklentilerini aşan şirketlerin oranı tarihsel medyanın da altında kaldı; bu durum, toplam sonucun beklentileri aşma büyüklüğü ile beklentileri aşmanın şirketler arasındaki yaygınlığının iki ayrı boyut olduğunu gösteriyor.
S&P 500 için üçüncü çeyrek toplam hisse başına kâr tahmini, Ocak ayındaki 81.4 dolarlık dip seviyesinden 90.6 dolara yükseltildi; bu durum, çeyrekte beklentileri aşan şirketlerin oranındaki düşüşle aynı zamanda gerçekleşti.

Sonuçlarını açıklayan S&P 500 şirketleri arasında 11 sektörün 7 tanesi çift haneli hisse başına kâr büyümesi kaydetti. Toplam kâr büyümesine en büyük katkıyı bilgi teknolojileri sağladı; onu sanayi sektörü izledi.
Sonuçlarını açıklayan ABD şirketlerinin toplam geliri yıllık %11 artarak beklentilerin %2 üzerinde gerçekleşti; tüm sektörlerde gelir büyümesi pozitif oldu. JPMorgan'a göre ekonomik faaliyetteki görece sağlam ivme, konsensüs beklentilerinin üzerindeki kâr büyümesini destekledi.
Sonuçlarını açıklayan Avrupa şirketlerinin toplam geliri yıllık %14 artarak beklentilerin %1 üzerinde gerçekleşti; JPMorgan, avrodaki zayıflamanın Avrupa'nın gelir beklentilerini aşma performansında ABD'nin önüne geçmesine yardımcı olduğunu belirtti.

Japonya TOPIX Prime Bileşik Endeksi'nde sonuç açıklaması beklenen şirketlerin yalnızca %18 oranındaki bölümü, Mart 2027 ayında sona eren mali yılın ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. Sonuçlarını açıklayan şirketlerin geliri yıllık %14 artarken toplam net kâr %3 düştü; şirketlerin %45 oranındaki bölümünün kârı beklentileri aştı.
Sektörlerin performansı ayrıştı: Sonuçlarını açıklayan 16 sektörün 12 tanesinde kâr artarken otomobil ve ulaşım ekipmanları sektörünün kârı yıllık %19, perakendeninki %16, elektrik ve gaz sektörününki ise %153 düştü.