Temel çıkarımEnjie’nin kârlılığındaki iyileşme, separatör satış hacmindeki artış ve fiyatların istikrar kazanmasından kaynaklanırken yurt dışı kapasitesi ve katı hâl elektroliti projeleri, gelecekteki faaliyetler için farklı aşamalardaki girişimleri oluşturuyor.
Üçüncü çeyrekte kârlılık neden daha hızlı iyileşti?
- Enjie’nin üçüncü çeyrek geliri yıllık %46,95 artışla 5,555 milyar yuan oldu; ana ortaklığa ait net kâr yıllık %142,52 artışla 974 milyon yuan olarak gerçekleşti ve ikinci çeyrekteki 560 milyon yuana göre yaklaşık %73 arttı.
- İlk üç çeyreğin geliri yıllık %49,07 artışla 14,226 milyar yuan oldu; ana ortaklığa ait net kâr 1,794 milyar yuan ile geçen yılın aynı dönemindeki zarardan kâra döndü. Performanstaki iyileşme başlıca satış hacminin artmasından, fiyatların istikrar kazanmasından ve gelir ile brüt kâr marjının yükselmesinden kaynaklandı.
- Sinolink Securities, lityum pil separatörlerinin uzun döngüler, yüksek varlık yoğunluğu ve yüksek giriş engelleriyle karakterize olduğunu ve sektör yükselişe geçtiğinde fiyat artışlarından yararlanabileceğini düşünüyor. Kurum, şirketin 2026–2028 döneminde ana ortaklığa ait net kârının sırasıyla yaklaşık 2,5 milyar yuan, 4,8 milyar yuan ve 6 milyar yuan olacağını öngörüyor.
Yurt dışı separatör kapasitesinde hangi aşamaya gelindi?
- EVTank verilerine göre Enjie, küresel lityum pil separatörü pazar payında art arda yıllardır ilk sırada yer alıyor; müşterileri güç, tüketici ve enerji depolama pilleri alanlarını kapsıyor.
- Macaristan’daki ilk aşamanın planlanan baz film kapasitesi yaklaşık 400 milyon metrekare; üretim hatları seri üretime geçti ve sevkiyatlar başladı. Şirket ayrıca ACC ve önde gelen uluslararası pil üreticileriyle uzun vadeli tedarik ve kapasite rezervasyonu anlaşmaları imzaladı; sipariş dönemi 2025–2033 yıllarını kapsıyor.
- Kapasite genişlemesi sürüyor: Macaristan’daki ikinci aşamanın planlanan kapasitesi 800 milyon metrekare, ABD’deki kaplamalı separatör tesisinin planlanan kapasitesi ise 700 milyon metrekare; her ikisi de inşaat hâlinde.
Katı hâl elektroliti işi hangi aşamada?
- Şirket lityum sülfür, sülfür bazlı katı hâl elektrolitleri ve katı hâl elektrolit membranları geliştiriyor: lityum sülfür pilot üretim hattı faaliyete geçti, 10 ton ölçekli katı hâl elektroliti hattı baştan sona tamamen bağlantılı hâle getirildi ve elektrolit membranı hâlâ laboratuvar ölçeğinde araştırma ve geliştirme aşamasında.
- Şirketin Yunnan’daki Yuxi Yüksek Teknoloji Bölgesi ile anlaşma imzaladığı sülfür bazlı katı hâl elektroliti projesinin toplam yatırımı 300 milyon yuan. Projenin tamamı inşa edilip faaliyete geçtiğinde yıllık 1000 ton malzeme üretim kapasitesine ulaşması bekleniyor. Bu planlanan kapasite, şu anda baştan sona bağlantısı tamamlanmış 10 ton ölçekli üretim hattından farklı bir aşamada bulunuyor.
