Teksas seçimi yarı iletken sektörünü neden etkiliyor?

  • Seçim öncesinde Nasdaq 100 ETF’i QQQ %0,62 yükseldi; yarı iletken sektörü ise gün içindeki %4,2 artıştan geri çekilerek %2,5 yükseldi. AMD ve Arista’nın beklentileri aşan sonuçlarının ardından yarı iletkenler seans sonrasında yaklaşık %2 daha arttı.
  • ABD’de planlanan veri merkezlerinin yaklaşık üçte biri Teksas’ta bulunuyor. Vali Abbott, Aralık ayında yapılacak şebeke denetimini beklerken yeni şebeke bağlantısı başvurularını durdurdu; rakibi Hinojosa ise eyalet meclisi yeni kuralları kabul edene kadar yeni veri merkezlerinin durdurulmasını önerdi.
  • Rapora göre bazı işlem masaları, Abbott’ın kaybetmesi halinde yarı iletken sektöründe yüksek tek haneli yüzdesel bir geri çekilme yaşanabileceğini düşünüyor. Bu arada raporda aktarılan UBS PB yarı iletken net risk pozisyonu Ekim başındaki yaklaşık %24 seviyesinden yaklaşık %13 seviyesine geriledi; yatırımcılar daha düşük pozisyonların, daha iyi finansal sonuçların ve seçim sonucunun birlikte yükselişi desteklemesini umuyor.

Faizler yapay zekâ işlemlerini neden sınırlayabilir?

  • ABD’de Eylül ayındaki açık iş sayısı 7,52 milyon ile yaklaşık 7,16 milyon olan beklentinin üzerinde gerçekleşti; 10 yıllık Hazine tahvili faizi 6 baz puan artarak yaklaşık %4,95 seviyesine, Aralık ayında faiz artırımı olasılığı ise yaklaşık %75–%79 seviyesine yükseldi.
  • Rapor, işlem piyasalarındaki görüşmelere atıfla, Anthropic’in Eylül ayına ilişkin yıllıklandırılmış yinelenen geliri beklentilerin altında kaldığından beri yapay zekâ işlemleriyle tahvil faizi hareketleri arasındaki korelasyonun yüksek olduğunu belirtiyor; bu ilişki sürerse faizlerdeki yükseliş yapay zekâ sektörünün kazançlarını sınırlayabilir.

Yazılım şirketlerinin büyümesi ile siparişleri nasıl ayrıştı?

  • Palantir’de yükseliş bekleyen yatırımcılar büyümenin hızlanacağına inanıyor ve şirketin yönlendirmesinin büyüme oranının %90 üzerine çıkacağına işaret ettiğini düşünüyor; ancak finans direktörü, dördüncü çeyrekte beklentilerin çok üzerinde sonuç beklenmemesi konusunda uyardı.
  • Düşüş bekleyen yatırımcılar zayıf siparişlere odaklanıyor: ABD’deki ticari sözleşmelerin toplam değeri yıllık bazda %11 artarken çeyreklik bazda %31 geriledi; kalan edim yükümlülükleri çeyreklik bazda yatay kaldı ve süreye göre düzeltilmiş siparişler yıllık bazda yaklaşık olarak değişmedi. Yönetim bunu, süresi 12 aydan kısa olan, onlarca milyon dolar değerindeki birkaç egemen yapay zekâ anlaşmasına bağladı.
  • Dynatrace %14,7 düştü; yeni net yıllık yinelenen gelir beklentilerin altında kaldı ve net gelir elde tutma oranı geriledi. Yönetim, zayıflığın sözleşme yenileme kayıplarından değil, müşterilerin kullanım genişletmelerini ertelemesinden kaynaklandığını söyledi.

Apple’ın geliri daha iyi olsa da kâr beklentileri neden baskı altında?

  • Apple’ın geliri daha iyi gerçekleşti, ancak Aralık ayında sona eren çeyrek için brüt kâr marjı yönlendirmesi %45–%46 aralığında kaldı ve orta noktası Wall Street beklentisinin yaklaşık 120 baz puan altında oldu. Yönetim, bellek fiyatlarının gelecek çeyrekten sonra da artmaya devam etmesini bekliyor.
  • Şirketin hizmetler iş kolu için büyüme yönlendirmesi %8–%9 ile Wall Street’in yaklaşık %11,5 beklentisinin altında. Raporda bu brüt marj yönlendirmesinin 2027 yılına kadar sürdürüldüğü senaryoya göre hisse başına kâr yaklaşık 9.26 dolar oluyor; bu, Wall Street’in 9.90 dolarlık beklentisinin altında, ancak alıcı tarafın yaklaşık 9.25–9.45 dolarlık beklenti aralığında bulunuyor.