Yapay zekâ ile ilaç geliştirme ıslak laboratuvar talebini artırıyor, Huiquan Beer orta ve üst segmentte amiral ürünlere odaklanıyor

Yapay zekâ ile ilaç geliştirme ıslak laboratuvar talebini neden artırıyor?

Sinolink Securities'e göre yapay zekâ ile ilaç geliştirme hızlı büyüme döneminde. Modellerin eğitimi ve kalibrasyonu için yüksek kaliteli, yinelemelerle geliştirilebilen deneysel verilere ihtiyaç var; yapay zekânın ürettiği aday moleküllerin de sentezlenmesi ve aktivitelerinin doğrulanması gerekiyor.
Mevcut aşamadaki temel uygulama “kuru-ıslak kapalı döngü”: Yapay zekâ aday molekülleri tasarlayıp tahmin ediyor, laboratuvar bunları sentezleyip test ediyor ve sonuçlar modelleri düzeltmek için kullanılıyor. Aynı doğrulama turunda aday sayısının artması da deney ve veri üretimi ihtiyacını artırıyor.
Twist'in yatırımcı günü materyaline göre 5 Mart 2026 itibarıyla ıslak laboratuvar aşamasında toplamda 200 bin üzerinde protein ekspresyonu ve 130 bin üzerinde antikor testi tamamlandı, 7 milyon üzerinde veri noktası üretildi.

Materyale göre yapay zekâ kullanımının ilaç araştırma ve geliştirme döngüsünü kısaltması, ilaç keşfi aşamasında zamandan yaklaşık %70–%90 tasarruf sağlaması bekleniyor; ilaç şirketlerinin Ar-Ge maliyetleri yaklaşık %50 azalabilir; bu da yaklaşık 54 milyar ABD dolarına karşılık geliyor.
Sinolink Securities, deney talebindeki artışın ACROBiosystems, Pharmaron ve Medicilon gibi ıslak laboratuvar ve laboratuvar hizmet sağlayıcılarına fırsatlar sunduğunu düşünüyor.
Mevcut veriler, yapay zekâ destekli ilaçların faz I klinik başarı oranında olumlu işaretler gösteriyor, ancak faz II–III'te avantaj sağlayıp sağlamadıkları henüz doğrulanmış değil; rapor ayrıca veri riskine dikkat çekiyor.

Sealand Securities'e göre mevcut bira talebi için yaşanan rekabette amiral ürünler, ürün karmasını iyileştirmenin bir yolu. Yanjing U8 2019 yılında piyasaya sürüldü, 2022–2024 döneminde satış hacmindeki büyümesini %30 üzerinde tuttu ve 2025 yılından 2026 yılının ilk üç çeyreğine kadar hâlâ yaklaşık %30 büyüdü.
Yanjing grubu yönetimi, Ekim 2025 itibarıyla Huiquan Beer'in yönetimini tamamen devraldı. Şirket Huiquan 1983 ürününe odaklanıyor ve U8 ürününün ambalaj tasarımı deneyiminden yararlanıyor. 2026 yılının ilk yarısındaki yenileme ve iyileştirmenin ardından orta ve üst segmentteki stratejik ürünlerin satış hacmi yıllık %190 arttı.
Dağıtım kanallarının genişletilmesi için şimdiden maliyetlere katlanıldı: 2026 yılının ilk yarısında distribütör sayısı 814 seviyesine çıkarken satış giderleri yıllık %35,1 arttı. Şirket aynı zamanda Fujian'daki geniş Quanzhou bölgesindeki varlığını derinleştiriyor ve Jiangxi ile Hunan'a genişliyor.

2025 yılında Huiquan Beer'in ton başına fiyatı 2888 yuan, brüt kâr marjı ise %34,9 idi; her iki gösterge de sektör rakiplerinin belirgin biçimde gerisindeydi. Sealand Securities, amiral ürünlerin satış hacmindeki artışın ton başına fiyatı yükseltmesini ve yönetim ile iyileştirmeler yoluyla maliyetlerin düşürülmesiyle birlikte şirketin net kâr marjının sektör ortalamasına yaklaşmasını bekliyor.
Kurum, 2026–2028 döneminde orta ve üst segment bira gelirlerinin sırasıyla %12,3, %21,8 ve %19,7 artacağını; buna karşılık satış hacimlerinin sırasıyla %8, %16 ve %14, ton başına fiyatların ise %4, %5 ve %5 yükseleceğini öngörüyor. Yeni ürünlerin satış hacmindeki artışın ve reformların sonuçlarının beklentilerin altında kalması başlıca riskler.
Materyalde 2026 yılının ilk üç çeyreği için gelir 590 milyon yuan, ana ortaklık pay sahiplerine ait net kâr ise 120 milyon yuan olarak belirtiliyor; bunlar yıllık bazda sırasıyla %2,0 ve %17,7 arttı. Ancak Sealand Securities'in tablosunda 2026 tam yılı için ana ortaklık pay sahiplerine ait net kâr tahmini 97 milyon yuan ile belirtilen ilk üç çeyrek rakamının altında; iki rakam arasında dönem veya hesaplama kapsamı açısından tutarsızlık bulunuyor.