Üçüncü çeyrek sonuçları ve dördüncü çeyrek öngörüsü tahminleri ne kadar aştı?

  • AppLovin’in üçüncü mali çeyrek geliri 2,18 milyar dolar ile 2,07 milyar dolarlık tahminin üzerinde gerçekleşti; hisse başına kâr 4.30 dolar oldu ve 4.04 dolarlık tahmini aştı.
  • Üçüncü mali çeyrek düzeltilmiş FAVÖK’ü 1,84 milyar dolar ile 1,73 milyar dolarlık tahminin üzerinde gerçekleşti; net kâr 1,44 milyar dolar oldu ve 1,36 milyar dolarlık tahmini de aştı.
  • Şirket, dördüncü mali çeyrek gelirinin 2,37 milyar ile 2,4 milyar dolar arasında olmasını ve 2,25 milyar dolarlık tahmini aşmasını bekliyor; düzeltilmiş FAVÖK’ün ise 2 milyar ile 2,03 milyar dolar arasında gerçekleşerek 1,88 milyar dolarlık tahmini aşması bekleniyor. Şirketin düzeltilmiş FAVÖK marjı için öngördüğü aralık %84 ile %85; tahmin ise %83,6.

Reklam platformu gelir ve kâr artışını nasıl sağlıyor?

  • 2025 yılının ikinci çeyreğinden sonra AppLovin’in gelirini yalnızca programatik reklamcılık işi sağladı. Reklam geliri yıllık bazda hızlı büyümesini sürdürürken faaliyet kaldıracı düzeltilmiş FAVÖK marjını yükseltti.
  • MAX platformu trafiği bir araya getirir ve hangi talep tarafı ortağının reklam alanını alacağını belirlemek için teklif usulünü kullanır; bu, geliştiricilerin reklam envanterlerinin değerini artırmasına yardımcı olur. AXON algoritması ise bir gösterimin reklamveren açısından değerini değerlendirir. MAX şu anda 1 milyar’dan fazla aktif kullanıcıya ulaşmaktadır.
  • AXON’un 2.0 sürümüne yükseltilip 2023 yılında kendi kendine öğrenme mekanizmasının eklenmesinin ardından reklamverenler, kampanyalarından daha iyi getiri elde ettikleri için harcamalarını artırdı; şirket daha sonra makine öğrenimi ve yapay zekâ yeteneklerini geliştirmeyi sürdürdü.

AppLovin’in kanal avantajları nerede yoğunlaşıyor?

  • AppsFlyer’ın reklam platformlarının genel performansına ilişkin 2025 raporuna göre AppLovin, hem iOS hem Android’de oyun kategorisinin ikinci büyük kanalıydı; sırasıyla yalnızca Apple Ads ve Google Ads’in gerisindeydi ve liderlerle arasındaki fark daralıyor.
  • Oyun dışı mobil uygulamalardaki reklam yerleşimlerine hâlâ ağırlıklı olarak büyük medya kanalları hâkim. AppLovin ilk sekiz arasında yer alsa da kanal konumu oyun kategorisinde daha belirgin.
  • GF Securities, orta ve uzun kuyruklu mobil uygulamaların hem reklam envanteri sağladığını hem de kendi tanıtım ihtiyaçları olduğunu belirtti; 2021 yılındaki IDFA politikası değişikliği, üçüncü taraf programatik reklam şirketlerinin yükselişi için fırsat yarattı.