Citi: Eli Lilly’nin Retatrutide karşılaştırmalı çalışması: Ozempic’in iki katından fazla kilo kaybı, sırada tirzepatid karşılaştırması var

Ozempic ile arasındaki etkinlik farkı ne kadar?

Tedavisi daha zor olan tip 2 diyabet hasta grubunda yürütülen faz üç doğrudan karşılaştırma çalışması TRANSCEND-T2D-2’de, Retatrutide’ın 9 miligram ve 12 miligram gruplarında sırasıyla %19,5 ve %20,9 kilo kaybı görülürken, Ozempic’in 2 miligram grubunda bu oran %9,4 oldu.
Glike hemoglobin her iki Retatrutide doz grubunda 2.2 yüzde puan, Ozempic grubunda ise 1.8 yüzde puan düştü. Glike hemoglobin, kan şekeri kontrolünü ölçen bir göstergedir.

12 miligramlık doz, hem kilo kaybı hem de glike hemoglobin sonlanım noktasında çoklu karşılaştırmalar kontrol edildikten sonra üstünlük sağladı; 9 miligramlık doz kilo kaybında üstünlük sağlarken glike hemoglobinde önce aşağı olmama kriterini karşıladı, üstünlük ise yalnızca nominal istatistiksel anlamlılığa ulaştı.
Citi, tolere edilebilirliğin inkretin bazlı ilaçlarla uyumlu olduğunu, ancak advers olayların dozla birlikte arttığını düşünüyor. Bu nedenle doz seçiminde hem etkinliğin hem de tolere edilebilirliğin dikkate alınması gerekiyor.

Citi, bu sonuçların Retatrutide’ın kilo kaybı ve kan şekeri kontrolündeki farklılaşan etkinliğini ve Eli Lilly’nin kardiyometabolik iş kolu için uzun vadeli büyüme motoru konumunu güçlendirdiğini düşünüyor. Bloomberg’in derlediği 2032 yılı satışlarına ilişkin piyasa konsensüsü 11,2 milyar dolar düzeyinde.
Raporda Retatrutide için ABD FDA’ya başvurunun 2027 yılının ilk çeyreğinde yapılması bekleniyor; Citi, Eli Lilly’nin kendi tirzepatidiyle doğrudan karşılaştırma çalışması TRIUMPH-5’in daha önemli olduğunu düşünüyor ve verilerin 2026 yılının dördüncü çeyreğinde açıklanması bekleniyor.
Citi, Eli Lilly için alım tavsiyesini ve 1600 dolarlık hedef fiyatını korudu; değerlemesinde 2035 yılına kadar açık tahminler içeren indirgenmiş nakit akışı modeli kullanılıyor ve ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti %6, nihai büyüme oranı ise %2,6 olarak varsayılıyor.